هیئت سرمایه گذاری برنامه بازنشستگی کانادا (CPP Investments) در سال 1997 توسط یک قانون مجلس با هدف سرمایه گذاری دارایی های برنامه بازنشستگی کانادا (CPP) برای به حداکثر رساندن بازده بدون خطر ناعادلانه ضرر ، با توجه به عواملی که ممکن است تأثیر بگذارد ، ایجاد شد. بودجه برنامه بازنشستگی کانادا.

این تصمیم برای کمک به CPP برای طولانی مدت پایدار است. ما با احتیاط مبالغ منتقل شده توسط CPP را سرمایه گذاری می کنیم و به ایجاد بنیادی که کانادایی ها بتوانند امنیت مالی را در بازنشستگی ایجاد کنند ، کمک می کند.

در دسامبر سال 2016 ، پس از توافق فدرال و استانی ، Royal Assent به بیل C-26 ، قانونی برای اصلاح برنامه بازنشستگی کانادا ، قانون هیئت سرمایه گذاری برنامه بازنشستگی کانادا و قانون مالیات بر درآمد داده شد. این قانون میزان حقوق بازنشستگی و سایر مزایایی را که برای کمک های انجام شده پس از سال 2018 پرداخت می شود ، افزایش داد. همچنین نرخ کمک های مورد نیاز درآمدهای تحت پوشش CPP و حد بالایی درآمدهای تحت پوشش را افزایش می دهد. این افزایش در ژانویه سال 2019 آغاز شد و در طی بیش از هفت سال در حال فاز است.

هر سه سال یک بار ، دفتر رئیس Actuary (OCA) یک بررسی مستقل از پایداری CPP را طی 75 سال آینده انجام می دهد. جدیدترین گزارش OCA ، که در دسامبر سال 2022 منتشر شد ، تأیید کرد که CPP برای 75 سال آینده با نرخ مشارکت قانونگذاری از 31 دسامبر 2021 پایدار است.

در 31 دسامبر سال 2022 ، بازده خالص سالانه 10 ساله صندوق 10. 0 ٪ و پیش بینی می شود این صندوق توسط مالی 2031 به علامت تریلیون دلاری برسد.

2. تفاوت بین پایه و CPP اضافی چیست؟

دو بخش به برنامه بازنشستگی کانادا وجود دارد - CPP پایه و CPP اضافی. دولت های فدرال و استان در سال 2016 تصمیم گرفتند CPP را گسترش دهند تا مزایای پیشرفته آینده را برای کارگرانی که مشارکت می کنند فراهم کند. به عنوان بخشی از این اصلاحیه ، CPP به دو بخش گسترش یافت:

• CPP "پایه" به بخشی از مزایا و مشارکتها با نرخ های مورد استفاده قبل از ژانویه 2019 ادامه می یابد. وت
• CPP "اضافی" به مزایای اضافی و کمک های اضافی که در ژانویه 2019 آغاز شده است ، اشاره دارد.

در دهه های آینده ، این بدان معنی است که CPP تقریباً یک سوم درآمد ذینفع را در مقایسه با سطح فعلی تقریباً یک چهارم ، تا حد مشخصی جایگزین خواهد کرد.

هم CPP پایه و هم CPP اضافی از شبکه جهانی ، تخصص ، استراتژی های سرمایه گذاری و چارچوب مدیریت ریسک ، از شبکه جهانی سرمایه گذاری CPP استفاده می کنند. استراتژی سرمایه گذاری CPP ایجاد یک صندوق انعطاف پذیر با هدف عملکرد قوی برای هر دو حساب است.

CPP Investments یک ساختار سرمایه گذاری را طراحی کرده است که نیازهای مختلف بودجه CPP پایه و CPP اضافی را برطرف می کند. این ساختار انصاف بین CPP پایه و حساب های CPP اضافی را تضمین می کند ، و این که هر دو از نقاط قوت سرمایه گذاری CPP بهره مند می شوند و دارای یک نمونه کارها به طور گسترده متنوع با ویژگی های ریسک مجزا مناسب برای هر حساب هستند.

3. آیا سرمایه گذاری های CPP مستقل از دولت است؟

آره. قانون هیئت سرمایه گذاری برنامه بازنشستگی کانادا (قانون CPPIB) از هرگونه دخالت سیاسی محافظت می کند. سرمایه گذاری های CPP با نظارت بر یک هیئت مدیره حرفه ای مستقل و کاملاً واجد شرایط ، از دولت های فدرال و استان به طول بازو عمل می کند. مدیریت سرمایه گذاری CPP نه به دولت ها بلکه به هیئت مدیره سرمایه گذاری CPP گزارش می دهد. هیئت سرمایه گذاری CPP سیاست های سرمایه گذاری را تصویب می کند ، با مدیریت جهت استراتژیک سازمان را تعیین می کند و تصمیمات عملیاتی مهمی می گیرد.

با این حال ، ما در برابر پارلمان و وزرای فدرال و استانی که به عنوان مباشر CPP فعالیت می کنند ، پاسخگو هستیم. قانون CPPIB هیئت مدیره و مدیریت ما را برای عملکرد آنها تحت یک رژیم دقیق پاسخگویی عمومی پاسخگو است. ما همچنین فراتر از الزامات قانونی خود هستیم و تمام تلاش خود را می کنیم تا از مباشر فدرال و استانی و همچنین کانادایی ها از فعالیتهای ما مطلع شویم.

سرمایه گذاری CPP به CPP در تحقق تعهدات خود به مشارکت کنندگان و ذینفعان کمک می کند. برای فعال کردن این امر ، دولت های کانادا یک الگوی حاکمیتی منحصر به فرد ایجاد کردند که در آن سرمایه گذاری های CPP به عنوان یک سازمان سرمایه گذاری حرفه ای با یک وظیفه تجاری و فقط سرمایه گذاری فعالیت می کنند. کلیه دارایی های مدیریت شده توسط سرمایه گذاری های CPP کاملاً از بودجه دولت جدا می شوند.

4- آیا CPP هنگام بازنشستگی برای کانادایی ها در آنجا خواهد بود؟

آره. هر سه سال یکبار ، دفتر رئیس ارشد کانادا یک بررسی مستقل از پایداری CPP را طی 75 سال آینده انجام می دهد.

در دسامبر سال 2022 ، دفتر رئیس ارشد از طریق آخرین بررسی سه ساله خود تأکید کرد که هر قسمت از CPP در نرخ مشارکت قانونگذاری در طول دوره 75 ساله گزارش خود پایدار است (یعنی تا 2100) ، بر اساس فرضیات پذیرفته شده به صورت محرمانهبشر

علاوه بر انتظارات بازگشت آینده ، این بررسی عوامل بسیاری را در نظر می گیرد ، از جمله:

• پایگاه رو به رشد مشارکت کنندگان و درآمد اشتغال ؛
• نسبت رو به رشد کسانی که مزایای بازنشستگی را نسبت به مشارکت کنندگان دریافت می کنند. وت
• افزایش انتظار در امید به زندگی.

بررسی بعدی Actuarial وضعیت هر دو پایه و CPP اضافی را در 31 دسامبر 2024 پوشش می دهد و در سال 2025 انجام می شود.

5- از کجا می توانم در مورد پرداخت CPP/CPP/کسر اضافی و پرداخت سودمندی اطلاعات بیشتری کسب کنم؟

سرمایه گذاری های CPP با دولت کانادا متمایز است و در اداره کمک های CPP یا پرداخت مزایا که نقش اشتغال و توسعه اجتماعی کانادا (ESDC) است ، درگیر نمی شود. نقش سرمایه گذاری CPP سرمایه گذاری دارایی های صندوق است که برای پرداخت مزایای فعلی لازم نیست.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد کمک ها و مزایای CPP ، لطفاً به وب سایت Service Canada مراجعه کنید یا با شماره 1-800-277-9914 (کانادا و ایالات متحده بدون تلفن) یا 1-613-957-1954 (تماس با جمع آوری تماس) در خارج از کانادا تماس بگیرید. و ایالات متحده به عنوان سرویس کانادا مدیریت برنامه CPP را مدیریت می کند.

سایر منابع مفید دولت:

گروه دارایی کانادا - CPP اضافی

آژانس درآمد کانادا

سرمایه گذاری های ما

6. صندوق سرمایه گذاری شده در کدام نوع کلاس دارایی است؟

سرمایه گذاری CPP بر تحویل بازده از یک افق بسیار طولانی متمرکز است و به همین ترتیب ، ما یک نمونه کارها را می سازیم که دارای ترکیب دارایی متنوع و بلند مدت است.

مخلوط دارایی فعلی ما (از 31 دسامبر 2022) به شرح زیر است:

7. در نمونه کارها CPP Investments چیست؟

ما به عنوان یک سازمان سرمایه گذاری جهانی ، ما در سهام عمومی ، سهام خصوصی ، اوراق قرضه ، بدهی های دولتی و خصوصی ، املاک و مستغلات ، زیرساخت ها و سایر مناطق سرمایه گذاری می کنیم. ما می خواهیم کانادایی ها در مورد استراتژی سرمایه گذاری ما مطلع شوند و این به معنای نحوه مدیریت وجوه در CPP چیست. علاوه بر اطلاعیه های مداوم در مورد سرمایه گذاری های جدید و گزارش های مالی سه ماهه ، سرمایه گذاری های خود را در وب سایت خود و سهام عمومی خود به صورت سالانه در پایان سال (31 مارس) فاش می کنیم.

می توانید در مورد لیست های ما در لیست های زیر بخوانید:

• روابط سهام خصوصی در 30 سپتامبر 2022 ایجاد شد برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد سرمایه گذاری ها و تیم های سهام خصوصی ما، لطفاً از سهام خصوصی بازدید کنید.
• دارایی های سهام عمومی کانادا در 31 مارس 2022
• دارایی های سهام عمومی خارجی در 31 مارس 2022 برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد فعالیت های سرمایه گذاری در بازار عمومی، لطفاً از Active Equities و Capital Markets & Factors Investing دیدن کنید.
• قرار گرفتن در معرض شاخص جهانی سهام در 31 مارس 2022
• هلدینگ های املاک و مستغلات تأسیس شده در 31 دسامبر 2022 برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد فعالیت های املاک و مستغلات و تیم هایی که سرمایه گذاری های ما را مدیریت می کنند، لطفاً از دارایی های واقعی بازدید کنید.

لطفاً توجه داشته باشید که همانطور که خط مشی افشای ما بیان می کند، "اطلاعات مربوط به سرمایه گذاری های در دست بررسی یا تکمیل نشده را فاش نمی کنیم و به قراردادهای محرمانه شخص ثالث احترام می گذاریم."ما همچنین اطلاعاتی را که از نظر تجاری حساس هستند منتشر نمی کنیم.

8. سرمایه گذاری CPP کجا سرمایه گذاری می کند؟

ما در سراسر جهان برای ایمن سازی و مدیریت دارایی های عمومی و خصوصی برای به حداکثر رساندن بازده و ارائه ارزش پایدار رقابت می کنیم. ما تیم های جهانی داریم که تخصص عمیق و دانش محلی را به ارمغان می آورند. ما اطمینان می دهیم که صندوق دارایی و تنوع جغرافیایی برای دستیابی به بازدهی قوی، مقاوم تر کردن آن در برابر نوسانات تک بازار و حفظ بهترین منافع ذینفعان فعلی و آینده در برابر سایر عوامل مؤثر بر تأمین مالی طرح است.

9. آیا می توانم یک پیشنهاد سرمایه گذاری برای CPP Investments ارسال کنم؟

ما معمولاً به پیشنهادات سرمایه گذاری ناخواسته پاسخ نمی دهیم. برای ایجاد یک سبد متنوع، CPP Investments در سهام عمومی، سهام خصوصی، املاک و مستغلات، زیرساخت ها و ابزارهای درآمد ثابت سرمایه گذاری می کند و ما فرصت های سرمایه گذاری را بررسی می کنیم که معیارها و مقیاس ما را برآورده می کنند. در اینجا می توانید درباره نحوه سرمایه گذاری و استراتژی سرمایه گذاری ما بیشتر بدانید.

10. چرا فقط در کانادا سرمایه گذاری نمی کنید؟

وظیفه ما کمک به حفظ حقوق بازنشستگی آینده 21 میلیون مشارکت کننده و ذینفع CPP با به حداکثر رساندن بازده بدون خطر زیان های غیرمجاز، با توجه به عواملی است که ممکن است بر تأمین مالی CPP تأثیر بگذارد. بیشتر عوامل جمعیتی و اقتصادی که بر پایداری CPP تأثیر می گذارند، ماهیت داخلی دارند. بنابراین، تنوع جهانی صندوق برای مدیریت این خطرات حیاتی است.

با 14 ٪ از نمونه کارها ما از 31 دسامبر 2022 در کانادا سرمایه گذاری کرده ایم ، ما همیشه بخش بزرگی از صندوق سرمایه گذاری شده در اینجا را خواهیم داشت. اما ، یک صندوق با اندازه ما نمی تواند بیش از حد به قدرت اقتصاد کانادا وابسته باشد ، بنابراین ما به طور سیستماتیک به دنبال فرصت هایی برای متنوع سازی بین المللی هستیم. متنوع سازی نمونه کارها توسط کلاس دارایی و جغرافیا بخشی اساسی از استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت سرمایه گذاری CPP است.

11- برای اطمینان از برنامه بازنشستگی کانادا برای نسل های آینده چه میزان بازده لازم است؟

دفتر رئیس Actuary از طریق آخرین بررسی سه ساله خود تأکید کرد که CPP با نرخ سهم فعلی در طول دوره 75 ساله گزارش ، بر اساس فرضیات پذیرفته شده به صورت پایدار ، پایدار است. فرض بر این است که CPP پایه و حساب های CPP اضافی به طور متوسط نرخ واقعی سالانه بازده 3. 69 ٪ و 3. 27 ٪ را در طی آن دوره پس از در نظر گرفتن تورم و تمام هزینه ها کسب می کنند.

از تاریخ 31 دسامبر 2022 ، بازده سالانه 10 ساله خالص این صندوق 10. 0 ٪ یا 7. 5 ٪ بر اساس بازده واقعی خالص بود.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که نرخ بازده 3. 69 ٪ و 3. 27 ٪ اهداف سرمایه گذاری CPP نیست. وظیفه ما این است که با توجه به عواملی که ممکن است در بودجه CPP تأثیر بگذارد ، بازده را بدون خطر از دست دادن به حداکثر برساند ، بنابراین برنامه های سرمایه گذاری ما برای تحقق این دستورالعمل طراحی شده اند.

12. سرمایه گذاری های CPP برای اندازه گیری عملکرد آن از چه معیارهایی استفاده می کنند؟

سرمایه گذاری CPP از معیارهای عملکرد در کل نمونه کارها (سطح صندوق) برای اندازه گیری عینی و ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری استفاده می کند. معیارهای ما پرتفوی مرجع ما برای CPP پایه و CPP اضافی هستند و نمایندگی از گزینه های سرمایه گذاری عمومی منفعل است که این صندوق در غیر این صورت ممکن است داشته باشد. پرتفوی مرجع معیار روشنی برای بازده کل بلند مدت در پرتفوی سرمایه گذاری اضافی CPP و CPP است. پرتفوی مرجع بین حساب های CPP اضافی و CPP پایه متفاوت است تا سطح ریسک مختلف را که به طور محتاطانه برای هر یک از اوراق بهادار سرمایه گذاری بلند مدت آنها هدف قرار گرفته است ، منعکس کند. برای CPP پایه ، سرمایه گذاری CPP یک سبد مرجع 85 ٪ سهام جهانی/15 ٪ اوراق اسمی صادر شده توسط دولت های کانادا را اتخاذ کرده است. برای حساب CPP اضافی ، سرمایه گذاری CPP یک سبد مرجع 50 ٪ سهام جهانی/50 ٪ اوراق اسمی را که توسط دولت های کانادا صادر شده است ، اتخاذ کرده است.

13. چگونه ارزش منصفانه سرمایه گذاری و بدهی های سرمایه گذاری صندوق تعیین می شود؟

ارزش منصفانه به عنوان قیمتی که برای فروش دارایی دریافت می شود یا برای انتقال یک مسئولیت در یک معامله منظم بین شرکت کنندگان در بازار در تاریخ اندازه گیری تعریف می شود.

قیمت بازار نقل شده برای اندازه گیری ارزش منصفانه برای سرمایه گذاری های معامله شده در یک بازار فعال ، مانند سهام عمومی و اوراق بهادار قابل فروش استفاده می شود.

جایی که بازار سرمایه گذاری فعال نیست ، مانند سهام خصوصی ، بدهی خصوصی ، دارایی های واقعی و مشتقات بدون نسخه ، ارزش منصفانه با تکنیک های ارزیابی تعیین می شود که حداکثر استفاده از ورودی های مشاهده شده از بازارها را انجام می دهد ، مانند Aچندین درآمد حاصل از مجموعه ای از شرکت های قابل مقایسه با معامله عمومی.

تکنیک های اضافی شامل استفاده از معاملات طول بازو اخیر ، ارزش منصفانه فعلی سرمایه گذاری دیگر است که به طور قابل توجهی یکسان است ، تجزیه و تحلیل جریان نقدی ، مدل های قیمت گذاری و سایر روش های ارزیابی صنعت پذیرفته شده.

برای اطلاعات بیشتر در مورد شیوه های ارزیابی ما ، فیلم زیر را تماشا کنید:

دولت و عملیات

14- اعضای هیئت مدیره چگونه منصوب می شوند؟

فرایند نامزدی به هیئت مدیره سرمایه گذاری CPP برای اطمینان از اینكه فقط كسانی كه تخصص مناسب و مورد نظر دارند ، به طور کلی در سرمایه گذاری ، تجارت و امور مالی به هیئت منصوب می شوند.

فرایند نامزدی به سرمایه گذاری CPP یک فرایند نامزد و چند مرحله ای تعریف شده و چند مرحله ای است. به دنبال توصیه وزیر دارایی فدرال ، مدیران توسط فرماندار در شورا منصوب می شوند. قبل از ارائه این توصیه ، وزیر فدرال موظف است با وزرای دارایی استانهای شرکت کننده مشورت کند.

وزیر دارایی کانادا مجاز است کمیته نامزد مشاوره در مورد انتصابات را تعیین کند ، که در عمل منصوب شده است ، که شامل نمایندگان هر یک از استان های شرکت کننده و نماینده ای است که توسط وزیر فدرال تعیین شده است. از آنجا که این روند تکامل یافته است ، سرمایه گذاری های CPP برای انجام اقدامات اولیه انجام شده است: تحت نظارت کمیته مدیریت هیئت مدیره ، یک شرکت جستجو درگیر است و سرمایه گذاری CPP افراد را به کمیته نامزد دولتی پیشنهاد می کند. کمیته نامزد سپس نامزدها را برای انتصاب و انتصاب مجدد به وزیر دارایی فدرال توصیه می کند.

هیئت مدیره اعلامیه فرصت انتصاب را در وب سایت CPP Investments ارسال می کند. این امکان را برای عموم مردم فراهم می کند تا صلاحیت های مهم مورد نیاز یک مدیر را مشاهده کنند و نام شخص را برای بررسی ارائه دهند. داوطلبان ناشی از این فرآیند ، افرادی را که توسط شرکت های جستجوی اجرایی خارجی مشخص شده اند ، برای اطمینان از اینکه ما وسیع ترین دامنه ممکن از نامزدهای بسیار ماهر را در نظر می گیریم ، تقویت می کنند.

برای اطلاعات بیشتر به هیئت مدیره مراجعه کنید.

15. اصول چارچوب جبران خسارت مدیریت سرمایه گذاری CPP چیست؟

ما برای استعداد با بزرگترین مدیران سرمایه گذاری و موسسات مالی در کانادا و سراسر جهان رقابت می کنیم. ما معتقدیم که جبران رقابتی بازار یکی از عناصر اساسی لازم برای جذب ، ایجاد انگیزه و حفظ استعدادی است که برای اجرای مؤثر وظیفه قانونی سرمایه گذاری CPP لازم داریم.

برنامه جبران خسارت ما نشان دهنده پاسخگویی عمومی و مسئولیت ما در مدیریت صندوق به نفع همکاران و ذینفعان CPP است. ما مشوق هایی را برای تحویل دستورالعمل و استراتژی بلند مدت خود تراز می کنیم ، در حالی که اشتهای ما را نیز برای به دست آوردن انواع مختلف خطرات در جستجوی بازده ارزش افزوده در نظر می گیریم.

کل انگیزه هر کارمند تا حدی با عملکرد کل صندوق گره خورده است. این تأکید بر کل صندوق به ایجاد ارتباط نزدیکتر بین منافع مشارکت کنندگان CPP و ذینفعان و نتایج جبران خسارت کارمندان ما کمک می کند. با تحول استراتژی سرمایه گذاری و اجرای ما ، ما هنگام ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری و سایر اهداف ، هم کمیت و هم کیفیت را در نظر می گیریم.

16. کل هزینه های انجام سرمایه گذاری CPP چقدر است؟

ما با مدیریت هزینه به عنوان ذاتی از مسئولیت پذیری عمومی خود رفتار می کنیم زیرا به دنبال ساختن یک بستر سرمایه گذاری رقابتی بین المللی برای به حداکثر رساندن بازده بلند مدت هستیم. در حالی که کل هزینه های سال مالی منتهی به 31 مارس 2022 ، در مقایسه با سال قبل کاهش یافته است ، هزینه های عملیاتی به دلیل افزایش استعدادهای تمام وقت در سطح جهان ، جبران تشویقی بالاتر ، مطابق با سال بهتر ، 106 میلیون دلار افزایش یافته است.-سال عملکرد صندوق بلند مدت و ادامه سرمایه گذاری در ساخت زیرساخت های فناوری و داده ما.

نسبت هزینه عملیاتی ما از 27. 1 نقطه پایه (BPS) از 29. 3 bps در سال گذشته کاهش یافته و همچنین پایین تر از میانگین 5 ساله ما 29. 1 bps است.

برای بحث کامل در مورد نحوه مدیریت هزینه ها ، لطفاً به گزارش جدیدترین گزارش سالانه ما مراجعه کنید.