شرایط اوراق قرضه Mudarabah چیست؟

تاکنون آموخته ایم که موداربه یک قرارداد سرمایه گذاری با مدت ثابت است که به موجب آن Rab Al Maal (ارائه دهنده سرمایه) بیش از 100 ٪ سرمایه را به Mudarib (کارآفرین یا متخصص) تحویل می دهد تا بتواند فعالیت سرمایه گذاری توافق شده را انجام دهدبا استفاده از تخصص خود برای مدت زمان مشخصی پس از اتمام آن ، موداریب موظف است سرمایه اصلی را به همراه سهم سود رب آل ماال به آن بازگرداند.

خوب ، این یک وضعیت عادی است و هر روز هزاران معاملات موداربه باید با موفقیت بین طرفین انجام شود. یک نمونه بارز ، حسابهای سپرده زمانی مبتنی بر موداربه با بانکهای اسلامی در سراسر جهان است که به سررسید پرداخت می شود و سهم توافق شده سود واقعی پس از اتمام چرخه سود بانک اسلامی به آنها توزیع می شود.

چگونه یک معامله موداربه در یک وضعیت غیر طبیعی رفتار می شود؟در این مقاله شرایط نامطلوب در یک معامله موداربه قرار دارد.

اگر Rab Al Maal در یک معامله Mudarabah آگاه شود که سرمایه گذاری Mudarabah در حال ضرر است ، می تواند بدون در نظر گرفتن این واقعیت که تاریخ بلوغ Mudarabah رسیده است یا نه ، به طور یک جانبه قرارداد Mudarabah را خاتمه دهد.

این در مورد شریعت است که وقتی بخشی از پایتخت از بین رفته است ، موداریب در موقعیتی نیست که بتواند آن را به طور مؤثر کار کند و به نتیجه پیش بینی شده توسط آن در برنامه تجاری به دلیل عدم وجود وجوه کامل دست یابد. در ابتدا به آن اختصاص داده شد. اگر Rab Al Maal قاطعانه عمل نکند ، از دست دادن کل پایتخت Mudarabah رنج می برد و Mudarib مسئولیت تحمل بخشی از ضرر را نخواهد داشت زیرا این امر به پایتخت Mudarabah کمک نمی کند. با این حال ، این موضع شریعت مشمول این شرط است که موداریب در مدیریت سرمایه گذاری موداربه سهل انگاری نداشته است و این فراتر از کنترل موداریب برای جلوگیری از وضعیت ضرر است.

اگر یک شرایط خاص در جایی بوجود بیاید که کل پایتخت مودارا به دلیل یک دلیل واقعی از بین برود (مانند یک تجارت جهانی در وضعیت فعلی کروناویروس) ، و این که این ضرر فراتر از پایتخت مودارا است ، اصل شریعت این است که Rab Al Maalمسئولیت ضرر فراتر از سرمایه اصلی سرمایه گذاری شده توسط آن را بر عهده نخواهد داشت زیرا موداربه یک نهاد با مسئولیت محدود است. در این شرایطی که مطالبات طلبکاران از سرمایه موداربه فراتر می روند ، مبلغ اضافی مسئولیت موداریب خواهد بود زیرا از تعهدات نهاد فراتر از پایتخت مودارا بود.

یک وضعیت نامطلوب دیگر که مودارآبه خاتمه می یابد ، در هنگام مرگ موداریب (اگر فردی باشد) یا انحلال موداریب (اگر موجودی باشد). این امر به این دلیل است که قرارداد Mudarabah مشابه قرارداد آژانس است یا حداقل ، عنصر آژانس را شامل می شود و طبق اصول شریعت ، یک قرارداد آژانس پس از مرگ یا ورشکستگی نماینده خاتمه می یابد.

در صورت ضرر در سرمایه گذاری موداربه ، جایگاه موداریب چه خواهد بود؟اول از همه ، در یک وضعیت ضرر ، موداریب حق ندارد که برای زمان و تلاش خود در مدیریت امور موداربه ، از هر نوع جبران خسارت بخواهد. به یاد داشته باشید ، محتوای ماده 82 به اندازه کافی پوشش می دهد که موداربه فقط در سود مشارکت دارد و به همین ترتیب ، اگر سرمایه گذاری موداربه به سود منجر نشود ، موداریب نتیجه منفی را تحمل نمی کند اما در عین حال نیز حاصل نمی شودهر گونه سود پولی برای تلاش های خود ، مهم نیست که چقدر ممکن است آنها گسترده باشد.

اگر موداربه به دلیل سهل انگاری موداریب متحمل ضرر شود ، اصول شریعت به آن نیاز دارد تا کل مبلغ سرمایه را به Rab Al Maal بازگرداند. برخی از محققان شریعت به میزان جستجوی موداریب می روند تا سهم سود رب آل ما را پیش بینی شده توسط موداریب در برنامه تجاری بپردازند که براساس آن ، رب آل مائال تصمیمی برای صرفه جویی در سرمایه درخواست شده موداربه اتخاذ کرده است. این امر به این دلیل است که در این شرایط ، سرمایه مودارا و سود پیش بینی شده به بدهی به موداریب تبدیل می شود. سهل انگاری در نظر گرفته می شود اگر مشخص شود که موداریب در خارج از محدوده قرارداد موداربه که با رب آل ماال وارد آن شده بود ، عمل کرده است.

قبل از انتشار پایتخت موداربه ، چه اقدامات احتیاطی را می توان انجام داد؟اصول شریعت به یک رب آل مائال اجازه می دهد تا به دنبال ضمانت یا وثیقه از موداریب برابر با پایتخت موداربه باشد تا از عملکرد مناسب موداریب اطمینان حاصل شود. با این حال ، چنین امنیتی فقط در صورت سوء رفتار یا سهل انگاری توسط موداریب قابل اجرا است. اگر این ضرر به دلیل عدم سهل انگاری از موداریب رخ داده باشد ، Rab Al Maal مجبور است بدون هیچ گونه کسر ضمانت یا وثیقه را به موداریب آزاد کند. این بازی عادلانه است و این عدالت اقتصادی در اسلام است.

نظرات و عقاید بیان شده در این مقاله از نویسنده است و لزوماً منعکس کننده عقاید مرکز توسعه اقتصاد اسلامی دبی ، و نه سیاست یا موضع رسمی دولت امارات یا هر یک از نهادهای آن نیست. هدف از این مقاله صدمه زدن به احساسات مذهبی یا آگاهانه یا حتی ناخواسته است.

Sohail Zubairi مشاور ارشد مرکز توسعه اقتصاد اسلامی دبی است. با وی در [ایمیل محافظت شده] تماس گرفته می شود

هفته آینده: من همچنان نکات جالب دیگری را در مورد Mudarabah برای خوانندگان IFN ارائه خواهم داد.