اهرم مالی

در این مقاله ، Shruti Chand (دانشکده تجارت Essec ، کارشناسی ارشد مدیریت ، 2020-2022) در مورد مفهوم اهرم مالی توضیح می دهد.

این خواندن به شما کمک می کند تا با درک اهرم های مالی شروع کنید و تأثیر آن در تجارت ، مزایا و مضرات را درک کنید.

تعریف اهرم مالی

اهرم مالی با کلمات ساده استفاده از بدهی برای به دست آوردن دارایی های اضافی است. این را تصور کنید ، اگر در حال وام گرفتن و استفاده از آن برای گسترش دارایی های تجاری خود هستید ، از اهرم مالی استفاده می کنید. اهرم مالی همچنین به عنوان Gearing شناخته می شود زیرا با بزرگنمایی سود سروکار دارد. بدهی برای یک شرکت مهم است زیرا این یک روش جدایی ناپذیر برای رشد تجارت است. مهمترین سؤالی که باید در اینجا بپرسید این است که چرا کسی برای به دست آوردن دارایی وام می گیرد؟پاسخ این است که اهرم مالی براساس این انتظار است که درآمد یا سود سرمایه از دارایی ها از هزینه وام فراتر رود.

چگونه اهرم مالی در زندگی واقعی کار می کند؟

بیایید بگوییم که یک شرکت می خواهد دارایی را بدست آورد ، گزینه های تأمین مالی در دسترس شرکت عبارتند از: حقوق صاحبان سهام و بدهی.

• حقوق صاحبان سهام: سهام صادر شده با دادن مالکیت به عموم مردم.
• بدهی: وجوه وام گرفته شده از طریق اوراق قرضه ، مقالات تجاری و بدهی ها که به همراه بهره به وام دهندگان بازپرداخت می شوند.

در اینجا ، در صورت سهام عدالت ، هیچ هزینه ثابت متحمل نمی شود ، از این رو سود/سرمایه از دارایی کاملاً به عنوان سود باقی می ماند ، در حالی که در صورت بدهی و اجاره نامه ، هزینه های ثابت از نظر علاقه ای که شرکت انتظار دارد وجود داشته باشدپایین تر از سود/سود سرمایه انتظار می رود.

چگونه اهرم مالی اندازه گیری می شود؟

از آنجا که اهرم مالی اندازه گیری در معرض خطر شرکت در معرض خطر است ، ذینفعان شرکت به نسبت بدهی / حقوق صاحبان سهام نگاه می کنند ، که اندازه گیری میزان اهرم مالی است.

بدهی کل = بدهی های جاری + بدهی های بلند مدت کل سهام کل سهامداران + درآمد حفظ شده

تجزیه و تحلیل: هرچه نسبت بدهی برابر بیشتر باشد ، وضعیت مالی شرکت نیز ضعیف تر خواهد بود. از این رو ، نسبت کمتر ، احتمال ورشکستگی و ورشکستگی کمتر است.

سایر نسبت هایی که می توانند برای اندازه گیری اهرم مالی مورد استفاده قرار گیرند: نسبت بدهی به سرمایه ، نسبت پوشش بهره و نسبت بدهی به نسبت EBITDA.

نمونه ای از اهرم مالی در عمل

شرکتی با 1 میلیون دلار سهامدار سهامدار ، 4 میلیون دلار وام می گیرد و 5 میلیون دلار برای سرمایه گذاری در دارایی و عملیات دارد. این امر به این شرکت اجازه می دهد تا کارخانه های جدید را راه اندازی کند ، فرصت های رشد را به دست آورد و گسترش یابد.

بیایید فرض کنیم هزینه بدهی برای یک سال 0. 5 میلیون دلار است و در پایان سال اول ، این شرکت 1 میلیون دلار سود کسب می کند (20 ٪ برای بازده دارایی) ، سود تحقق یافته برای تجارت 1 میلیون دلار می شود (سود)- 0. 5 میلیون دلار (هزینه بدهی) = 0. 5 میلیون دلار (50 ٪ برای بازده سهام برای سهامداران).

از طرف دیگر ، اگر این شرکت 1 میلیون دلار ضرر کند (-20 ٪ برای بازده دارایی) ، ضرر تحقق یافته برای تجارت 1 میلیون دلار + 0. 5 میلیون دلار = 1. 5 میلیون دلار است.(-150 ٪ برای بازده سهام برای سهامداران).

می توانید ببینید که در شرایط نامطلوب این که تأثیر اهرم می تواند واقعاً مضر باشد.

اکنون بیایید سناریویی را در نظر بگیریم که دارای اهرم نباشد ، این تجارت فقط از 1 میلیون دلار که در حال حاضر است استفاده می کند. با توجه به درصد سود و ضرر در سناریوی قبلی ، این تجارت به ترتیب 200000 دلار در سناریوی سودآور و ضرر از دست می دهد (20 ٪ برای بازده سهامداران برای سناریوی مثبت و-20 ٪ برای سناریوی منفی)بشر

هر مشاغل برای به دست آوردن دارایی باید از فعالیت خود با پول وام گرفته شده حمایت کند و از این رو می توان دریافت که شرکت های تولید کننده مانند خودروسازان نسبت به سهام بدهی بالاتری نسبت به شرکت های صنعت خدمات دارند.

مزایای اهرم مالی

از مهمترین مزایای اهرم مالی ، فرصت های سرمایه گذاری در پروژه های بزرگتر است. همچنین مزایای مالیاتی وجود دارد (مرتبط با کسر منافع در صورت درآمد).

مضرات اهرم مالی

به همان اندازه جذاب که اهرم مالی ممکن است برای رشد یک تجارت به نظر برسد ، اهرم گاهی اوقات می تواند واقعاً پیچیده باشد. به همان اندازه که سود را بزرگ می کند ، می تواند ضررها را نیز بزرگ کند. با هزینه های بهره و قرار گرفتن در معرض ریسک اعتباری ، یک شرکت اغلب می تواند ارزش سهامداران را تا حد بیشتری از بین ببرد اگر این تجارت خود را بدون اهرم افزایش دهد.

در کل ، اهرم می تواند بار شرکت را افزایش دهد ، خطر بالای ضرر ، ممکن است منجر به ورشکستگی و سایر خسارات شهرت شود.

نتیجه

این برای یک شرکت بسیار مهم است که با موقعیت اهرم مالی خود عاقل باشد. در حالی که دادن مالکیت بیش از حد برای سهامداران خوب نیست ، به همین ترتیب گرفتن بدهی بیش از حد نیز می تواند برای این شرکت خطرناک باشد. از این رو ، حتی اگر نسبت عدالت بدهی برای صنایع مختلف متفاوت باشد ، این اجماع است که در حالت ایده آل نباید بیش از 2 باشد.

ارتباط با گواهی Simtrade

این پست به اهرم مالی برای شرکت ها می پردازد. به همین ترتیب ، از اهرم مالی می توان از سرمایه گذاران در بازارهای مالی استفاده کرد. این را می توان در گواهی SIMTRADE آموخت:

درباره تئوری

• با گذراندن دوره اهرم مالی (دوره 3 گواهینامه) ، شما در مورد چگونگی استفاده سرمایه گذاران می توانند از اهرم مالی برای خرید و فروش دارایی در بازارهای مالی اطلاعات بیشتری کسب کنید.

در مورد تمرین

• با راه اندازی سری شبیه سازی های سازنده بازار ، شما چگونه سرمایه گذاران می توانند از اهرم مالی برای خرید و فروش دارایی در بازارهای مالی استفاده کنند.

پست های مرتبط در وبلاگ Simtrade

درباره نویسنده

مقاله نوشته شده توسط Shruti Chand (دانشکده تجارت Essec ، کارشناسی ارشد مدیریت ، 2020-2022).< Pan> این پست با اهرم مالی برای شرکت ها سروکار دارد. به همین ترتیب ، از اهرم مالی می توان از سرمایه گذاران در بازارهای مالی استفاده کرد. این را می توان در گواهی SIMTRADE آموخت: