مبادله Uniswap چیست؟

در این مقاله به چگونگی عملکرد UNISWAP ، اصطلاحات استفاده شده توسط سیستم عامل ، افزودنیهای مقیاس پذیری لایه 2 و توکن Uni می پردازیم.

UNISWAP چیست؟

UNISWAP یک پروتکل مبادله ای غیر متمرکز (DEX) است که در بالای شبکه blockchain Ethereum ساخته شده است. کاربران می توانند نشانه های ETH و ERC-20 را به روشی بی اعتماد تبادل کنند. بر خلاف مبادلات متمرکز ، پروتکل تبادل UNISWAP کاربران را قادر می سازد مستقیماً از کیف پول های غیر حضانت شخصی خود تجارت کنند. به جای استفاده از کتابهای مرتبه متمرکز ، مدل نقدینگی رمزنگاری UNISWAP توسط فناوری خودکار سازنده بازار (AMM) و استخرهای نقدینگی پشتیبانی می شود.

پروتکل Exchange Uniswap بر روی نرم افزار منبع باز اجرا می شود ، که منجر به ظهور بسیاری از کلون ها شده است که با چنگ زدن به پایگاه کد ایجاد شده اند. UNISWAP هیچ مرجع اصلی در کنترل لیست ها ندارد و هیچ هزینه لیستی را پرداخت نمی کند. این پروتکل عمومی و بدون مجوز است ، به این معنی که هر کسی می تواند با ایجاد یک استخر نقدینگی مرتبط ، هر نشانه ERC-20 را لیست کند.

مبادله UNISWAP چگونه کار می کند؟

UNISWAP از سازنده بازار محصول ثابت (CPMM) استفاده می کند - تنوع فناوری AMM همچنین توسط سایر DEX های محبوب ER C-20 مانند Bancor و Curve استفاده می شود. AMMS قراردادهای هوشمندانه ای است که ارائه دهندگان نقدینگی (LP) را قادر می سازد با تعامل با استخر نقدینگی ، نقدینگی را اضافه یا حذف کنند. در مورد UNISWAP ، ارائه دهندگان نقدینگی موظفند Ethereum (ETH) و یک نشانه ERC-20 (به عنوان مثال Aave ، Dai ، Comp یا هزاران نفر دیگر) را به یک قرارداد هوشمند با نسبت 50/50 واریز کنند. کاربرانی که در بورس UNISWAP تجارت می کنند ، 0. 3 ٪ هزینه ای را پرداخت می کنند که در بین کلیه ارائه دهندگان نقدینگی در همان استخر نقدینگی مشترک است. به عبارت دیگر ، ارائه دهندگان نقدینگی فرصتی برای کسب پاداش برای اجازه دادن به وجوه بیکار خود در یک قرارداد هوشمند دارند. هنگامی که یک ارائه دهنده نقدینگی می خواهد بودجه خود را بازپرداخت کند ، آنها می توانند در هر زمان با برداشت از قرارداد هوشمند این کار را انجام دهند.

تجارت در Uniswap - شرایط توضیح داده شده

UNISWAP از تجارت ETH و هزاران نشانه ERC-20 پشتیبانی می کند. برای اولین بار تجارت خود در UniSwap ، برای پرداخت هزینه گاز به ETH نیاز دارید. اگر فقط می خواهید ETH را برای خرید یک نشانه ERC-20 بفروشید ، ETH تنها دارایی است که برای شروع کار لازم دارید. با این حال ، Exchange UNISWAP همچنین از تجارت جفت های تجاری نامحدود پشتیبانی می کند ، به این معنی که می توانید ERC-20 را برای ERC-20 دیگر تجارت کنید. به خاطر داشته باشید که برای هزینه های گاز هنوز به ETH برای گاز نیاز دارید.

با نگاهی به مثال نشان داده شده در اینجا ، ما به دنبال تجارت USDC برای AAVE هستیم. در پایین رابط معاملات چند یادداشت جالب توجه خواهید کرد. اینها همه مربوط به نحوه عملکرد AMM تبادل UNISWAP است. بیایید به طور خلاصه آنها را خلاصه کنیم.

حداقل دریافت شده - از آنجا که قیمت ها به طور مداوم با مدل AMM در حال تغییر هستند ، UNISWAP نمی تواند به طور مشخص بگوید چه مقدار از دارایی خاص شما (معامله گر) در عوض دریافت می کند. پروتکل فقط می تواند حداقل مبلغی را که دریافت خواهید کرد تضمین کند.

تأثیر قیمت - هنگام انجام معاملات ، گاهی اوقات بین قیمت بازار و قیمت تخمینی تفاوت وجود دارد. برای شفافیت ، UNISWAP این اطلاعات را به صورت پیشرو به معامله گر ارائه می دهد. این درصدبا اندازه سفارش در ارتباط است. با سفارشات کوچکتر ، قیمت متفاوت نیست اما برای سفارشات بزرگتر انجام می شود. در مبادلات سنتی ، یک عبارت رایج تر برای این "لغزش" است.

هزینه ارائه دهنده نقدینگی - هر بار که دارایی را می فروشید ، در آن دارایی هزینه ای را به ارائه دهندگان نقدینگی پرداخت می کنید. در این مثال ، فروش USDC به معنای اخبار معامله گر برای پرداخت هزینه در USDC است.

Route - The Uniswap exchange has a routing system to ensure that you are paying the lowest price for each trade. In some cases, trading may involve four or more tokens. Like in this example, we see the route is USDC>COMP>ETH>AVEاین اساساً همان چیزی است که در پس زمینه اتفاق می افتد تا تجارت اتفاق بیفتد. با این حال ، به عنوان یک کاربر نهایی ، معامله گر در واقع در وسط مسیر مجبور به تعامل با Comp و ETH نیست.

چگونه اولین تجارت خود را در Uniswap انجام دهیم

1. به App. uniswap. org بروید و روی "اتصال به کیف پول" کلیک کنید.

2. یک کیف پول پشتیبانی شده را از لیست انتخاب کنید. در این مثال ، Metamask را انتخاب می کنیم.

3. (اختیاری)-ETH را از اولین کادر کشویی انتخاب کنید و اگر می خواهید یک نشانه ERC-20 را برای دیگری تجارت کنید ، دارایی دیگری را انتخاب کنید. سپس دارایی را از لیست انتخاب کنید. دارایی خود را نمی بینید؟از قابلیت جستجو استفاده کنید. اگر می خواهید ETH را برای یک نشانه ERC-20 تجارت کنید ، می توانید به مرحله 4 بروید.

4. برای انتخاب دارایی که می خواهید خریداری کنید ، روی "انتخاب یک توکن" کلیک کنید. دارایی خود را مشاهده نکنید؟ از عملکرد جستجو استفاده کنید.

5- مبلغی را که می خواهید با کلیک بر روی "حداکثر" تجارت کنید انتخاب کنید تا کل موجودی دارایی انتخاب شده خود را تجارت کنید یا یک شماره را در قسمت سمت راست تایپ کنید. مبلغ معادل در دارایی دیگر (بر اساس قیمت بازار در زمان واقعی) به طور خودکار ظاهر می شود.

6. روی دکمه "مبادله" کلیک کنید. اگر بودجه کافی برای تکمیل تجارت ندارید ، باید مبلغ جدیدی را در رابط معاملات وارد کرده و این مرحله را تکرار کنید.

7. پیامی را دریافت خواهید کرد که می گوید "منتظر تأیید" است. برای شروع تجارت ، "تأیید" را در کیف پول خود کلیک کنید (در این مثال metamask). اگر بودجه کافی داشته باشید ، تجارت انجام می شود. پس از تأیید معامله در blockchain ، دارایی های جدید خود را دریافت خواهید کرد.

استخرهای نقدینگی و از دست دادن ناپایدار Uniswap

ضرر ناپایدار چیست؟

اصطلاح "ضرر ناپایدار" پیچیده به نظر می رسد ، اما از نظر عملی ، این مفهوم آسان است. اگر شما یک ارائه دهنده نقدینگی در UNISWAP هستید ، هزینه ای برای واریز وجوه خود در یک قرارداد هوشمند وجود دارد. بیایید بگوییم که شما 1 ETH (با ارزش بازار 1700 دلار در هنگام واریز) و 1700 دلار در USDC دارید.

با روشی که UNISWAP کار می کند ، ممکن است که نسبت بودجه موجود در استخر تغییر کند. اگر قیمت ETH بالا برود ، آسان است که ضرر و زیان غیرقابل انکار را داشته باشید. به این دلیل است که معامله گران داوری USDC را به استخر نقدینگی اضافه می کنند و ETH را از آن حذف می کنند تا اینکه نسبت نزدیکتر قیمت بازار را منعکس کند. بیایید بگوییم که یک ارائه دهنده نقدینگی می خواهد وجوه خود را پس بگیرد و نتیجه این است که آنها با 0. 8 ETH و 2000 USDC به پایان می رسند.

در حالی که این یک سود خالص است ، اگر قیمت ETH با مبلغ قابل توجهی افزایش یابد در حالی که وجوه اساساً در استخر نقدینگی قفل می شوند؟پاسخ "از دست دادن ناپایدار" است ، به این معنی که در بعضی موارد پاداش بالقوه از تأمین نقدینگی با دستاوردهای فقط هودلینگ در یک کیف پول غیر حضانت پیشی می گیرد. این ضرر "ناپایدار" است زیرا ممکن است نسبت استخر نقدینگی دوباره تعادل برقرار کند و هزینه های جمع آوری شده ممکن است برابر با سودآوری بالاتر از دستاوردهای Hodling باشد. ضرر فقط در صورتی که ارائه دهنده نقدینگی بودجه را در استخر نقدینگی قرارداد هوشمند نگه می دارد ، "ناپایدار" است. این ضرر در واقع به محض خارج شدن وجوه از استخر نقدینگی ، دائمی می شود و باعث می شود UNISWAP به روشی تا حدودی خطرناک برای تلاش برای ایجاد سود برای ارائه دهندگان نقدینگی تبدیل شود.

Uniswap با از دست دادن ناپایدار مقابله می کند

در Uniswap V2 ، نقدینگی به طور مساوی در امتداد منحنی قیمت x*y = k توزیع می شود ، با دارایی ها برای تمام قیمت های بین 0 و بی نهایت محفوظ است. به گفته UNISWAP ، اکثر این نقدینگی هرگز مورد استفاده قرار نمی گیرد. در نتیجه ، ارائه دهندگان نقدینگی V2 فقط بخش کوچکی از بودجه خود را به دست می آورند ، که می تواند نتواند به درستی جبران خسارت ناپایدار مبادله UniSwap را جبران کند. علاوه بر این ، معامله گران اغلب در معرض درجه های بالای لغزش قرار می گیرند زیرا نقدینگی در تمام محدوده قیمت ها نازک است.

Uniswap V3 ، که در تاریخ 5 مه 2021 در Ethereum Maiet زندگی می کند ، یک تغییر اساسی برای مقابله با مسئله ضرر ناپایدار به وجود می آورد. ارائه دهندگان نقدینگی سرمایه خود را در محدوده قیمت های سفارشی متمرکز می کنند ، بنابراین می توانند مقادیر کم و بیش نقدینگی را با قیمت های مورد نظر فراهم کنند. UNISWAP همچنین اظهار داشت که V3 4000 برابر سرمایه بیشتر است. این پیشرفت همچنین به نفع معامله گران است زیرا این تجارت را قادر می سازد تا تجارت کم وثیقه را انجام دهد (در UnisWap به عنوان تأثیر قیمت نشان داده شده است). درصد لغزش حتی پایین تر از صرافی های متمرکز و AMM های متمرکز بر StableCoin است.

Uniswap V3 و Ethereum 2. 0 - پیشرفت های عمده UX

Uniswap در 23 مارس 2021 ، WhitePaer Core بسیار پیش بینی شده Uniswap V3 را منتشر کرد ، که شامل جزئیات زیادی در مورد آینده پروتکل تبادل UNISWAP خواهد بود. UNISWAP V3 به برخی از مسائل اساسی که کاربران در UNISWAP V2 با آن روبرو هستند - و به طور کلی در DEXS می پردازد.

ارائه دهندگان نقدینگی اکنون انعطاف پذیری در تعیین محدوده قیمت های سفارشی را برای چقدر سرمایه به قراردادهای هوشمند اختصاص می دهند ، که مسئله ضرر ناپایدار را کاهش می دهد. برای ارائه دهندگان نقدینگی ، افراد بیشتری می پرسند که بهترین استراتژی Uniswap برای موفقیت چیست. فقط به این دلیل که سرمایه می تواند با کارآیی بیشتری استفاده شود ، به این معنی نیست که تمام LP ها به همان اندازه سود خواهند برد. این احتمال وجود دارد که رباتها نقش بیشتری را به عهده بگیرند زیرا به درستی حدس زدن روند قیمت و ارائه تخصیص نقدینگی تطبیق دشوار و وقت گیر است. به عنوان یک محصول جانبی ، موقعیت های نقدینگی دیگر قارچ نیستند و به عنوان نشانه های ERC20 در پروتکل هسته نشان داده نمی شوند. در عوض ، مواضع LP توسط نشانه های غیرقانونی (NFT) نشان داده می شود.

برای معامله گران ، UNISWAP V3 در ماه مه 2021 استقرار Layer 2 از غلتک خوش بینانه را اضافه می کند. این پیشرفت بسیار مفید خواهد بود زیرا هزینه های گاز از حدود 40 دلار+ در هر تجارت در V2 به طور عملی 0 دلار در V3 خواهد بود. این امر باعث می شود UniSwap برای یک معامله گر متوسط که ممکن است بخواهد چند صد دلار یا حتی ممکن است مقادیر کمتری داشته باشد ، عملی کند.

پیش از اعلامیه رسمی UNISWAP V3 ، صحبت در مورد راه اندازی احتمالی یک بازار یکپارچه غیرقانونی (NFT) یکپارچه صحبت شده است. با این حال ، هیچ اطلاعاتی برای حمایت از آن از مارس 2021 وجود ندارد.

افکار نهایی

Uniswap همچنان به طور ماهانه به حجم معاملات صعود می کند-نشان می دهد که پذیرش DEX تا چه اندازه افزایش یافته است. در کمتر از دو سال ، Uniswap از یک ناشناخته به یک جگر رفت. حتی با این موفقیت بی سابقه ، این همه بادبان صاف نبوده است. رقبای UNISWAP نه تنها ERC-20 DEXS بلکه DEX های BEP-20 مانند Cankakeswap و DEX های مبادله اتمی مانند AtomicDex را نیز به دست می آورند. خبر خوب برای هواداران Uniswap این است که توسعه دهندگان پروتکل با چالش های بازار روبرو هستند و به ساخت یک پروتکل قوی که با نوآوری های بیش از حد بخش رمزنگاری ادامه می یابد ، ادامه می دهند.

خبرنامه کومودو

اگر می خواهید در مورد فناوری blockchain اطلاعات بیشتری کسب کنید و از پیشرفت کومودو پیروی کنید ، در خبرنامه ما مشترک شوید. سفر Blockchain خود را با Komodo امروز شروع کنید.< SPAN> UNISWAP به طور ماه به ماه به حجم معاملات ادامه می دهد-نشان می دهد که میزان پذیرش DEX تا چه اندازه افزایش یافته است. در کمتر از دو سال ، Uniswap از یک ناشناخته به یک جگر رفت. حتی با این موفقیت بی سابقه ، این همه بادبان صاف نبوده است. رقبای UNISWAP نه تنها ERC-20 DEXS بلکه DEX های BEP-20 مانند Cankakeswap و DEX های مبادله اتمی مانند AtomicDex را نیز به دست می آورند. خبر خوب برای هواداران Uniswap این است که توسعه دهندگان پروتکل با چالش های بازار روبرو هستند و به ساخت یک پروتکل قوی که با نوآوری های بیش از حد بخش رمزنگاری ادامه می یابد ، ادامه می دهند.