"بتا" در سهام چیست؟

سهام "بتا" یک اقدام آماری است که نوسانات بازده در یک سهام خاص را با کل بازار به طور کلی مقایسه می کند. این یک شاخص مهم از خطر و فرصت سهام فردی است و به طور گسترده توسط سرمایه گذاران مورد استفاده قرار می گیرد. درباره آنچه بتا نشان می دهد و نحوه استفاده از آن بیشتر بدانید.

درک "بتا" برای سهام

سهام همه دارای نوسانات مشخصه ای هستند که حرکات بالا و پایین در بازده تاریخی سهام را توصیف می کند. از نوسانات برای ارزیابی ریسک و پاداش احتمالی سهام استفاده می شود. این می تواند با گذشت زمان برای هر سهام تغییر کند و بسته به دوره تاریخی که از آن محاسبه می شود ، تا حدودی متفاوت خواهد بود ، اما یکی از تعیین کننده های اصلی نوسانات سهام ، ماهیت تجارت آن است ، زیرا برخی از مشاغل با گذشت زمان به سادگی پایدار هستندبرخی دیگر در بازده خود حرکات بالا و پایین بیشتری دارند.

بازار کلی نیز دارای نوسانات است که ما معمولاً با استفاده از نوسانات شاخص S& P 500 اندازه گیری می کنیم. بتا (یا "ضریب بتا") در اصل مقایسه نوسانات در یک سهام خاص با بازار به طور کلی است. ما می توانیم از آن به عنوان نسبت حرکات سهام نسبت به بازار فکر کنیم همانطور که در جدول زیر نشان داده شده است.

بتا

معنیش چیه

سهام تمایل دارد به همان اندازه بازار کلی حرکت کند یا پایین بیاید (همان جهت)

سهام تمایل دارد با درصد بیشتری نسبت به بازار حرکت کند (همان جهت)

سهام تمایل دارد با کمتر از بازار حرکت کند یا پایین بیاید (همان جهت)

برای بزرگنمایی کلیک کنید

اگر سهام دارای بتا بیشتر از 1. 0 باشد ، احتمالاً حرکات برگشتی آن نسبت به بازار کلی بی ثبات تر خواهد بود.

همه سهام فرض می شود که دو نوع خطر را تحمل می کنند:

1. خطر خاص
2. ریسک سیستماتیک (یا بازار)

خبر خوب در مورد آن این است که می توان از طریق تنوع ، خطر ایدیوسنکراتیک را کاهش داد. بنابراین ، اگر از سهام بالایی بتا استفاده می کنید ، ممکن است عاقلانه باشد که نمونه کارها خود را به اندازه کافی متنوع کنید تا خطر اضافی مورد نظر خود را کاهش دهید.

نکته: بتا نباید با آلفا اشتباه گرفته شود. اقدامات آلفا پس از نوسانات در نظر گرفته شده است. اگر سهام دارای بتا از Say 1. 5 باشد ، وقتی بازار 6 ٪ افزایش می یابد ، سهام به طور متوسط 9 ٪ افزایش می یابد. اگر آن سهام 11 ٪ افزایش یابد ، به آلفا 2 ٪ رسیده است.

تعریف آماری "بتا"

از نظر آماری ، بتا با تقسیم کواریانس بازده سهام نسبت به بازار با واریانس بازده بازار محاسبه می شود. فرمول توسط Business Insider در زیر نشان داده شده است.

تصویر گرافیکی "بتا"

همچنین می توان بتا را به صورت گرافیکی به عنوان شیب نمودار بازده سهام در مقابل بازده بازار در همان دوره به تصویر کشید.

ارزیابی بتا سهام به عنوان یک سرمایه گذار

سرمایه گذاران می توانند از چندین طریق از بتا استفاده کنند:

• برای کمک به تعیین اینکه چه زمانی سهام از انتظارات بهتر است ، با توجه به خطر آن
• برای تعیین چگونگی افزودن سهام بر بازده مورد انتظار یک نمونه کارها تأثیر می گذارد
• برای تعیین چگونگی افزودن سهام بر نوسانات یک نمونه کارها تأثیر خواهد گذاشت

بتا عددی است که از طریق بیشتر خدمات اطلاعاتی سهام به راحتی در دسترس است. در وب سایت Seeking Alpha ، همانطور که در زیر آمده است در هر صفحه سهام در بخش ریسک ظاهر می شود.

مزایا و مضرات اندازه گیری "بتا"

در حالی که بتا می تواند به اهداف مختلفی خدمت کند ، باید به خاطر داشت که این فقط یک آماری است که از یک دوره قبلی خاص حاصل می شود. بتا را می توان برای دوره های مختلف محاسبه کرد ، بنابراین دو بتا گزارش شده در یک امنیت یکسان ممکن است یکسان نباشند.

صرف نظر از این ، درک این نکته مهم است که بتا پیش بینی کننده کاملی از نوسانات نسبی بازار آینده نیست و در بهترین حالت تقریب است. بتا یک شرکت با گذشت زمان به سمت بالا و پایین حرکت می کند.

مزایای

• مدیریت انتظارات: بتا نشانگر خوبی از این است که آیا سهام خاص به عنوان درصدی بیشتر از بازار حرکت خواهد کرد.
• نوسانات پرتفوی خود را مدیریت کنید: بتا می تواند به شما در مدیریت نوسانات نمونه کارها کلی خود کمک کند و آن را تغییر دهید تا شرایط تغییر بازار را در خود جای دهد.
• ساده: بتا یک مفهوم نسبتاً ساده برای درک است و تعداد آن به راحتی در دسترس است.

معایب

• بتا ثابت نیست: بتا به عنوان ماهیت سهام مورد نظر و بازار به طور کلی تغییر خواهد کرد. با افزودن سهام یا از این فهرست ، آرایش بازار تغییر می کند. شرکت ها بالغ می شوند یا مشاغل خود را تغییر می دهند. تغییرات آب و هوایی تجاری و اقتصادی. بنابراین بتا با گذشت زمان تغییر می کند.
• Not reliable for very short-term projections : In addition, statistics become more accurate over longer periods of time. Therefore, using beta for short-term projections such as only a few days or weeks is particularly susceptible to error. A stock with a beta of>1. 0 نوسانات بیشتری نسبت به بازار در هر روز تجارت تجربه نمی کند.

خط پایین

بتا می تواند به عنوان یک سنج از نوسانات سهام نسبت به بازار یا یک نمونه کارها خاص مفید باشد و یک اقدام به راحتی در دسترس است. با این حال ، مانند هر آماری ، باید به عنوان راهنما مورد استفاده قرار گیرد و نه به عنوان پیش بینی دقیق اقدام قیمت آینده.