تعریف ETF سنتی

عملکرد فهرست نمایانگر عملکرد صندوق نیست. سرمایه گذاری مستقیم در یک فهرست امکان پذیر نیست.

صندوق های معامله شده مبادله (ETF) از طریق معاملات مبادله با قیمت بازار (نه NAV) خریداری و فروخته می شوند و به صورت جداگانه از صندوق بازخرید نمی شوند. سهام ممکن است در بازار ثانویه با حق بیمه یا تخفیف به NAV خود تجارت کند. کمیسیون های کارگزاری بازده را کاهش می دهد.

• معاملات ETFS بر اساس یک نمونه کارها پروکسی منتشر شده ممکن است حق بیمه و تخفیف گسترده تری ، پیشنهادات/گسترش درخواست و ردیابی را نسبت به سایر ETF ها با استفاده از همان استراتژی های سرمایه گذاری که به صورت روزانه منتشر می کنند ، به ویژه در دوره های اختلال در بازار یا بی ثباتی ، به نمایش بگذارند. بشربنابراین ، سهام صندوق ممکن است سرمایه گذاران را بیشتر از سهام یک ETF سنتی برای تجارت هزینه کند.
• هر روز صندوق همپوشانی بین دارایی های نمونه کارها پروکسی روز کاری قبلی را در مقایسه با نمونه کارها واقعی (همپوشانی پروکسی) و تفاوت ، از نظر درصد ، بین نمونه کارها پروکسی در هر سهم NAV و نمونه کارها واقعی محاسبه می کند (خطای ردیابی).
• اگرچه این صندوق به دنبال بهره مندی از مخفی نگه داشتن اطلاعات نمونه کارها است ، شرکت کنندگان در بازار ممکن است سعی کنند از نمونه کارها پروکسی برای شناسایی استراتژی معاملاتی صندوق استفاده کنند ، که در صورت موفقیت ، می تواند منجر به شرکت کنندگان در بازار شود که در برخی از شیوه های معاملاتی غارتگرانه شرکت کنند که ممکن است پتانسیل داشته باشدبرای آسیب رساندن به صندوق و سهامداران آن.

حق بیمه/تخفیف ریسک: اگرچه نمونه کارها پروکسی در نظر گرفته شده است تا اطلاعات کافی را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهد تا مکانیسم داوری مؤثر را فراهم کند که قیمت بازار صندوق را در یا نزدیک به ارزش دارایی خالص (NAV) در هر سهم از صندوق نگه دارد.، یک خطر (که ممکن است در دوره های اختلال در بازار یا نوسانات افزایش یابد) وجود دارد که قیمت بازار به میزان قابل توجهی از NAV اساسی صندوق متفاوت خواهد بود.

ریسک مسائل مربوط به معاملات: توقف معاملات ممکن است در مقایسه با سایر ETF ها به دلیل ساختار غیر شفاف صندوق تأثیر بیشتری در این صندوق داشته باشد.

ریسک غلظت شرکت کننده مجاز: فقط یک شرکت کننده مجاز می تواند مستقیماً با صندوق در ایجاد یا معاملات بازپرداخت شرکت کند. این صندوق ممکن است تعداد محدودی از موسسات را داشته باشد که به عنوان شرکت کنندگان مجاز عمل می کنند. این واقعیت که این صندوق در حال ارائه یک ساختار جدید و منحصر به فرد است ممکن است بر تعداد نهادهایی که مایل به عمل به عنوان شرکت کنندگان مجاز هستند تأثیر بگذارد. در مواقع استرس بازار ، شرکت کنندگان مجاز ممکن است بیشتر از یک ETF سنتی از این نوع ETF فاصله بگیرند.

بسیاری از استراتژی های سرمایه گذاری قرن آمریکا علاوه بر تجزیه و تحلیل مالی سنتی ، عوامل زیست محیطی ، اجتماعی و/یا حاکمیتی (ESG) را در فرآیندهای سرمایه گذاری خود درج می کنند. با این حال ، هنگام انجام این کار ، مدیران نمونه کارها ممکن است فاکتورهای ESG را با توجه به هر تصمیم سرمایه گذاری در نظر نگیرند و حتی اگر چنین عواملی در نظر گرفته شود ، ممکن است نتیجه بگیرند که سایر ویژگی های یک سرمایه گذاری در هنگام تصمیم گیری برای نمونه کارها از ملاحظات ESG بالاتر است. در نظر گرفتن عوامل ESG ممکن است فرصت های سرمایه گذاری موجود در یک نمونه کارها را محدود کند ، و این نمونه کارها ممکن است متفاوت از مواردی که ملاحظات ESG را در بر نمی گیرد ، عملکرد متفاوتی داشته باشد. داده های ESG مورد استفاده مدیران نمونه کارها غالباً فاقد استاندارد سازی ، سازگاری و شفافیت است و برای شرکت های خاص چنین داده هایی ممکن است در دسترس ، کامل یا دقیق نباشد.

نسبت هزینه ناخالص کل هزینه های عملیاتی سالانه صندوق است که به عنوان درصد متوسط دارایی خالص صندوق برای یک دوره زمانی معین بیان شده است. این ناعادلانه از هرگونه پرداخت هزینه یا بازپرداخت هزینه است. نسبت هزینه خالص نسبت هزینه پس از استفاده از هرگونه چشم پوشی یا بازپرداخت است. این نسبت واقعی است که سرمایه گذاران در طول سال مالی جدید این صندوق پرداخت کرده اند. لطفاً برای اطلاعات بیشتر به دفترچه مراجعه کنید.

خدمات کارگزاری توسط کارگزاری قرن آمریکایی ، بخشی از خدمات سرمایه گذاری قرن آمریکا ، شرکت ، کارگزار/فروشنده ثبت شده ، عضو FINRA ارائه شده است