stablecoins چیست؟

به عنوان دارایی های رمزنگاری ذاتاً پایدار ، Stablecoins هم برای رمزنگاری و هم برای بازارهای اعتباری سنتی جذابیت دارد.

به روز شده 28 ژوئن 2022 • 4 دقیقه بخوانید

خلاصه

Stablecoins راهی برای ایجاد شکاف بین ارزهای فیات مانند دلار آمریکا و ارزهای رمزنگاری ارائه می دهد. از آنجا که آنها دارایی های دیجیتالی پایدار قیمت هستند که مانند فیات رفتار می کنند اما تحرک و کاربرد Cryptocurrency را حفظ می کنند ، stablecoins یک راه حل جدید برای نوسانات رمزنگاری است: ثبات قیمت مستقیماً در خود دارایی ها ساخته می شود. چهار نوع stablecoin اولیه وجود دارد که توسط ساختار وثیقه اساسی آنها قابل شناسایی است: تحت حمایت فیات ، رمزنگاری ، تحت حمایت کالا و الگوریتمی.

فهرست

• stablecoins چگونه کار می کنند؟
• طبقه بندی stablecoin
• وثیقه سنتی (خارج از زنجیره)
• وثیقه رمزنگاری (زنجیره ای)
• stablecoins الگوریتمی
• stablecoins تحت حمایت کالا
• متوسط مبادله و ذخیره ارزش

stablecoins چگونه کار می کنند؟

مانند هر کلاس دارایی در حال ظهور ، ارزهای رمزنگاری مستعد ابتلا به نیروهای بازار هستند. بر این اساس ، بسیاری از پروژه های رمزنگاری به طور فعال در حال بررسی راه های کاهش خطر و تقویت مشارکت در اکوسیستم گسترده تر رمزنگاری هستند. راه حل های فعلی فراتر از خرید ، فروش و متوقف کردن سفارشات بازارهای معمولی است. در عوض ، ثبات قیمت مستقیماً در خود دارایی ها ساخته می شود. نتیجه یک زیر مجموعه کاملاً جدید از بازار cryptocurrency است که به عنوان stablecoins شناخته می شود. این نشانه ها به معنای عملکردی هستند که نام آنها را نشان می دهد - با ثبات.

در سال 2020-21 ، بازار Stablecoin منفجر شد ، کلاه بازار آن تقریباً سه بار گسترش یافت. اما ، دقیقاً چه چیزی رانندگی این تجدید نظر را انجام می دهد؟بیایید با بررسی اصول طبقه بندی Stablecoin شروع کنیم.

طبقه بندی stablecoin

stablecoins ارزهای دیجیتالی است که بر روی blockchain می شوند که به طور معمول توسط یکی از چهار ساختار وثیقه اساسی قابل شناسایی هستند: تحت حمایت فیات ، رمزنگاری ، تحت حمایت کالا یا الگوریتمی. در حالی که ساختارهای وثیقه زیربنایی می توانند متفاوت باشند ، stablecoin ها همیشه هدف یک هدف را دارند: ثبات. بیایید به چهار نوع اصلی stablecoins شیرجه بزنیم.

وثیقه سنتی (خارج از زنجیره)

محبوب ترین Stablecoins توسط Fiat Currency 1: 1 پشتیبانی می شود. از آنجا که وثیقه اساسی رمزنگاری دیگری نیست ، این نوع StableCoin یک دارایی خارج از زنجیره محسوب می شود. وثیقه فیات با یک صادرکننده مرکزی یا موسسه مالی در حال ذخیره است و باید متناسب با تعداد نشانه های Stablecoin در گردش باشد.

به عنوان مثال: اگر یک صادرکننده 10 میلیون دلار از ارز فیات داشته باشد ، فقط می تواند 10 میلیون استابکوین توزیع کند که هر یک به ارزش یک دلار است. برخی از بزرگترین stablecoins در این دسته از نظر ارزش بازار شامل Tether (USDT) ، دلار Gemini (GUSD) ، True USD (TUSD) و Paxos Standard (PAX) است.

وثیقه رمزنگاری (زنجیره ای)

همانطور که از نام آن پیداست ، stablecoins crypto-colledatedificated توسط رمزنگاری دیگری به عنوان وثیقه پشتیبانی می شود. این فرآیند به صورت زنجیره ای رخ می دهد و به جای تکیه بر یک صادرکننده مرکزی ، قراردادهای هوشمند را به کار می برد. هنگام خرید این نوع StableCoin ، رمزنگاری خود را در یک قرارداد هوشمند قفل می کنید تا نشانه هایی با ارزش نماینده برابر بدست آورید. سپس می توانید StableCoin خود را به همان قرارداد هوشمند برگردانید تا مبلغ وثیقه اصلی خود را پس بگیرید. DAI برجسته ترین Stablecoin در این گروه است که از این مکانیسم استفاده می کند. این با استفاده از موقعیت بدهی وثیقه (CDP) از طریق MakerDao برای تأمین دارایی ها به عنوان وثیقه در blockchain تحقق می یابد.

استابین های رمزنگاری شده با رمزنگاری نیز بیش از حد برای بافر در برابر نوسانات قیمت در دارایی وثیقه رمزنگاری مورد نیاز قرار می گیرند. به عنوان مثال ، اگر می خواهید 1000 دلار ارزش Dai Stablecoins بخرید ، باید ETH 2،000 دلار واریز کنید - این برابر با یک نسبت وثیقه 200 ٪ است. اگر قیمت بازار ETH کاهش یابد اما بالاتر از آستانه مشخص باشد ، وثیقه اضافی قیمت DAI برای حفظ ثبات است. با این حال ، اگر قیمت ETH زیر یک آستانه تعیین شده کاهش یابد ، وثیقه برای نقدینگی CDP به قرارداد هوشمند بازپرداخت می شود.

stablecoins الگوریتمی

stablecoins الگوریتمی از FIAT یا Cryptocurrency به عنوان وثیقه استفاده نمی کنند. درعوض ، ثبات قیمت آنها ناشی از استفاده از الگوریتم های تخصصی و قراردادهای هوشمند است که مدیریت عرضه نشانه ها را در گردش مدیریت می کند. هنگامی که قیمت بازار پایین تر از قیمت ارز FIAT که ردیابی می کند ، یک سیستم stablecoin الگوریتمی باعث کاهش تعداد نشانه های موجود در گردش می شود. از طرف دیگر ، اگر قیمت توکن از قیمت ارز FIAT که ردیابی می کند ، فراتر رود ، نشانه های جدید وارد گردش می شوند تا ارزش StableCoin را به سمت پایین تنظیم کنند.

stablecoins تحت حمایت کالا

stablecoins های تحت حمایت کالا با استفاده از دارایی های فیزیکی مانند فلزات گرانبها ، نفت و املاک و مستغلات وثیقه می شوند. محبوب ترین کالایی که وثیقه می شود ، طلا است. طلای Tether (Xaut) و Paxos Gold (PaxG) دو مورد از مایع ترین استابلوهای با حمایت طلا هستند. با این حال ، یادآوری این نکته حائز اهمیت است که این کالاها می توانند و به احتمال زیاد در قیمت نوسان دارند و بنابراین پتانسیل از دست دادن ارزش را دارند.

stablecoins تحت حمایت کالاها سرمایه گذاری در دارایی هایی را که در غیر این صورت ممکن است از نظر محلی خارج باشد ، تسهیل می کند. به عنوان مثال ، در بسیاری از مناطق ، به دست آوردن یک نوار طلا و پیدا کردن یک مکان ذخیره سازی امن پیچیده و گران است. در نتیجه ، نگه داشتن کالاهای بدنی مانند طلا و نقره همیشه یک گزاره واقع بینانه نیست. با این حال ، stablecoins تحت حمایت کالاها همچنین برای کسانی که می خواهند نشانه های پول نقد را مبادله کنند یا دارایی نشانه گذاری شده اساسی را در اختیار داشته باشند ، به دست می آورد. دارندگان Stablecoins Paxos Gold (PaxG) می توانند آنها را به صورت نقدی بفروشند یا طلای زیرین را به دست بگیرند. با این حال ، از آنجا که میله های طلای تحویل خوب لندن از 370 تا 430 در هر اونس متغیر است و هر توکن 1 اونس را نشان می دهد ، کاربران باید حداقل 430 PAXG را برای اجرای بازخرید نشانه نگه دارند. پس از بازخرید ، دارندگان توکن می توانند طلای خود را در طاق ها در سراسر انگلیس به دست بگیرند.

به طور مشابه ، دارندگان Tether Gold می توانند در ازای طلای فیزیکی ، نشانه های XAUT را بازخرید کنند در صورت تکمیل فرآیند تأیید محدود کالاهای TG و حداقل 430 XAUT. این حداقل منعکس کننده نوار طلای استاندارد 430 اونس لندن (LBMA) است. پس از بازخرید XAUT ، دارندگان می توانند طلای خود را در مکانی از انتخاب خود در سوئیس به دست بگیرند. اگرچه توانایی بازخرید استابلوهای تحت حمایت طلا برای طلای فیزیکی در سراسر سکوهای فعال جهانی است ، اما سایر استابلهای تحت حمایت کالاها فاقد همین ابزار هستند. به عنوان مثال ، پترو پترو اکتشافی ونزوئلا برای بشکه روغن قابل بازخرید نیست. در حالی که Stablecoins با حمایت سایر کالاها مانند املاک و مستغلات در سالهای اخیر عناوین ایجاد کرده است ، عدم وجود پروژه های فعال ، مقایسه بیشتر را دشوار می کند.

در مقابل ، نشانه گذاری دارایی ها همچنان به یک بخش بازار از نزدیک مرتبط می شود. دارایی های توکن شده مشابه با استابلوهای تحت حمایت کالا ، ارزش خود را از دارایی های خارجی و قابل معامله مانند طلا استخراج می کنند.

متوسط مبادله و ذخیره ارزش

فوراً آشکار ترین مزیت فناوری Stablecoin ، ابزار آن به عنوان واسطه مبادله است و به طور موثری شکاف بین فیات و رمزنگاری را ایجاد می کند. با به حداقل رساندن نوسانات قیمت ، Stablecoins می توانند به یک ابزار کاملاً جدا از مالکیت ارزهای رمزپایه میراث دست یابند.

همانطور که از نام آنها پیداست ، stablecoins ذاتاً دارایی پایدار هستند و آنها را به یک فروشگاه مناسب از ارزش تبدیل می کنند که استفاده از آنها در معاملات روزمره را ترغیب می کند. علاوه بر این ، stablecoins تحرک دارایی های رمزنگاری شده را در سراسر اکوسیستم بهبود می بخشد.

Stablecoins راه را برای ادغام بازارهای مالی سنتی با صنعت مالی غیر متمرکز (DEFI) به سرعت در حال تحول نشان می دهد. به عنوان نیرویی برای ثبات در بازار ، Stablecoins وسیله نقلیه اصلی برای پذیرش رمزنگاری در بازارهای وام و اعتبار را ارائه می دهد ، در حالی که بخش اعظم این ابزار را که قبلاً فقط برای ارز فیات محفوظ بود ، به ارث می برند.

Cryptopedia قابلیت اطمینان محتوای سایت را تضمین نمی کند و مسئولیت هرگونه خطا ، حذف یا عدم صحت را بر عهده نخواهد داشت. نظرات و نظرات بیان شده در هر مقاله Cryptopedia صرفاً نظرات نویسنده (ها) است و نظرات جمینی یا مدیریت آن را منعکس نمی کند. اطلاعات ارائه شده در سایت فقط برای اهداف اطلاع رسانی است و تأیید هیچ یک از محصولات و خدمات مورد بحث و یا سرمایه گذاری ، مالی یا مشاوره ای نیست. یک متخصص واجد شرایط باید قبل از تصمیم گیری های مالی مشورت شود. لطفاً برای کسب اطلاعات بیشتر به سیاست سایت Cryptopedia ما مراجعه کنید.