این سیگنال ها به بازیابی عمده بازار سهام اشاره دارند

احساسات بازار نزولی در همه جا وجود دارد. Bank of America و Goldman Sachs در نیمه اول سال جاری خواستار پایین آمدن بازار جدید هستند. مورگان استنلی اظهار داشته است که سهام می تواند 20 ٪ دیگر کاهش یابد. براساس CNBC ، 56 ٪ از میلیونرها فکر می کنند که بورس سهام در سال 2023 10 ٪ دیگر کاهش می یابد.

بسیاری از سرمایه گذاران به دلیل ترس از تورم ، افزایش نرخ بهره و رکود ، موقعیت های نقدی قابل توجهی ایجاد کرده اند. با این حال ، برای آن دسته از سرمایه گذاران که در حاشیه هستند ، ما فکر می کنیم زمان آن رسیده است که با هر دو پا به عقب برگردیم.

1. بازارهای سهام فرانسوی و آلمان در نزدیکی رکورد هستند. بدون شک ، جنگ روسیه در اوکراین به دلیل کاهش تحویل گاز طبیعی و نفت روسیه باعث آشفتگی در اقتصادهای اروپا شده است. با این حال ، اروپا سریعتر از آنچه انتظار می رفت از انرژی روسیه دور شد. تا به امروز ، شاخص DAX آلمان 29 ٪ تخفیف کم خود را به خود اختصاص داده و در 5 ٪ از رکورد آن بالا است. شاخص CAC 40 فرانسه از پایین 23 درصد رشد دارد و در 1 ٪ از رکورد بالایی خود معامله می کند. حتی انگلستان ، که در آن تورم چهار دهه ای باعث ناآرامی نیروی کار شده است ، شاهد قیمت سهام بالاتر است. شاخص FTSE 100 لندن در تاریخ 16 فوریه رکورد بالایی را کسب کرد.

2. بازار سهام در حال حاضر کمبود سود کوچک را تخفیف داده است. تحقیقات Golden Eagle نشان می دهد که بین میزان کاهش سود و کاهش شاخص در بازارهای خرس ، همبستگی وجود دارد. در طول سال 2008 ، شاخص S& P 500 39 ٪ کاهش یافت در حالی که سود S& P 40 ٪ کاهش یافته است. سال گذشته ، S& P با وجود افزایش سود شرکت ها در سال گذشته 6 ٪ تخمین زده شد. بنابراین ، ما فکر می کنیم که کاهش 23 ٪ اوج به ترو توسط شاخص S& P 500 از ژانویه تا سپتامبر ، به اندازه کافی کمبود سود احتمالی را در سال 2023 تخفیف داده است.

3. فدرال رزرو ایالات متحده فضای بیشتری برای افزایش نرخ بهره دارد. علیرغم وقفه های دوره ای ، اقتصاد به طور پیوسته در طول نیم قرن گذشته با اوراق قرضه خزانه داری رشد کرده است که به طور متوسط در طی 50 سال گذشته 7 ٪ به دست می آورد. در حال حاضر ، اوراق قرضه طولانی 3. 8 ٪ و 90 روز T T- 4. 7 ٪ به دست می آورد ، بنابراین هنوز جایی برای فدرال رزرو وجود دارد که قبل از رسیدن به سطحی که می تواند اقتصاد را برعکس کند ، نرخ های بالاتر را حرکت دهد. علاوه بر این ، شاخص قیمت مصرف کننده از اوج 9. 1 ٪ در ماه ژوئن به 6. 4 ٪ در ژانویه رسیده است. تاریخ به ما می گوید که اقتصاد می تواند با نرخ بهره در سطوح فعلی و حتی در سطوح تا حدودی بالاتر رشد کند.

4- میانگین بازار ایالات متحده بی سر و صدا در حال پیشرفت است. بازار سهام با شروع قوی در ژانویه بسیاری از سرمایه گذاران را شگفت زده کرد. شاخص DOW به طور خلاصه در تاریخ 13 ژانویه به سرزمین Bull Market منتقل شد و 20 ٪ تخفیف از پایین خود را نشان داد. کامپوزیت NASDAQ 11 ٪ و شاخص S& P 500 6 ٪ به دست آورد. هر دو شاخص در اوایل فوریه بیشتر تجمع کردند.

پیش بینی های اقتصادی فعلی رکود اقتصادی را در نیمه اول سال جاری پیش بینی می کند و پس از آن تقویت اقتصاد جهانی در اواخر سال 2023 یا اوایل سال 2024. شاخص S& P 500 یکی از 10 شاخص پیشرو است که ماهانه توسط هیئت کنفرانس ردیابی می شود. تاریخ نشان می دهد که شاخص S& P به طور معمول 3 تا 11 ماه نوبت اقتصاد (بالا یا پایین) را هدایت می کند ، که با پرونده ما که بازار گاو نر آغاز شده است ، به خوبی می پردازد.

5. اوج های جدید اکنون از پایین ترین سطح جدید فراتر رفته است. Golden Eagle داده های روزانه را در مورد اوج های جدید 52 هفته و پایین می آورد تا از روند بازار سهام پایدار بماند. در 12 ژانویه 2022 ، لیست روزانه پایین ترین سطح جدید از اوج های جدید به طرز چشمگیری شروع شد ، که تا پایان سال ادامه یافت. این شاخص به موازات کاهش بازار در طول سال گذشته اجرا شد. تاکنون در سال 2023 ، تعداد اوج های جدید 52 هفته ای هر روز از تعداد کمترین نرخ های جدید فراتر رفته است. به ندرت اگر تا کنون بازار کم شود که اوج های جدید بیش از پایین ترین سطح جدید باشند.

6. این شاخص بازار گاو نر جدیدی را نشان می دهد. یک سیگنال صعودی هنگامی اتفاق می افتد که میانگین متحرک S& P 500 روزه در طی میانگین حرکت 200 روزه از میانگین حرکت می کند. یک سیگنال نزولی با حرکت معکوس این دو میانگین نشان داده شده است. سیگنال نزولی که از آن به عنوان "صلیب مرگ" یاد شده است در دسامبر سال 2021 ، قبل از شروع بازار خرس در 3 ژانویه 2022. اتفاق افتاد. در اوایل این ماه ، 50 روز از 200 روز عبور کرد و "یک" را تشکیل داد. Golden Cross "که در ماه های پیش رو برای بورس اوراق بهادار بالاتر است.

7. اثر سهام ژانویه امیدوار کننده به نظر می رسد. عملکرد شاخص S& P 500 در ژانویه اغلب نحوه عملکرد بازار سهام برای سال را حفظ می کند. از سال 1960 ، جهت حرکات سهام در ژانویه با جهت بازار سهام برای کل سال 70 ٪ از زمان ارتباط دارد. شاخص S& P 500 در ژانویه 6 ٪ پیشرفت کرد و دلالت بر این دارد که یک سال خوب برای بازار سهام در سال 2023 است.

پیش از این هرگز شاهد این بودیم که سیگنال های زیادی برای بازیابی عمده بازار سهام همبستگی دارند. احتمالاً بازیابی عمده بازار در حال انجام است.

تفسیرهای مهمان مانند این توسط نویسندگان خارج از اتاق خبر بارون و MarketWatch نوشته شده است. آنها منعکس کننده دیدگاه و نظرات نویسندگان هستند. پیشنهادات تفسیر و سایر بازخورد را به آدرس@barrons. com ارسال کنید.