موسسات مالی فعال در بازار سرمایه

از زمان شروع همه گیر Covid-19 ، سرمایه گذاران به مؤسسات مالی تخصصی و بانک های جهانی پاداش داده اند که حرکات پرتفوی جسورانه ای انجام می دهند.

هنگامی که COVID-19 برای اولین بار در اوایل سال 2020 ظاهر شد ، تأثیر اقتصادی و خطرات احتمالی سیستم مالی جهانی بسیار نامشخص بود. شانزده ماه ، پس از برنامه های محرک همزمان بی سابقه ای که توسط دولت ها در سراسر جهان اجرا شده است ، سیستم مالی پایدار است. همه گیر خیلی دور است. تعداد پرونده ها و مرگ و میر در برخی از نقاط جهان افزایش می یابد ، اما در برخی دیگر ، بدترین بحران گذشته است. برای بانک ها و سایر موسسات مالی ، اکنون تمرکز به تأثیرات همه گیر در مدل های تجاری آنها تغییر می کند.

برای درک چگونگی تأثیر این تأثیرات بر ارزش مؤسسات مالی پیشرو در جهان و این که این تغییرات ممکن است برای آینده این بخش باشد ، ما عملکرد بازار سرمایه 599 موسسه مالی متنوع جهانی را در بانک اطلاعاتی خود تجزیه و تحلیل کردیم. ما دریافتیم که 56 بازیکن در 16 ماه گذشته حداقل 5 میلیارد دلار در کلاه بازار به دست آوردند و حدود 1. 3 تریلیون دلار ارزش بازار ترکیبی اضافه کردند (نمایشگاه 1). 1 تجزیه و تحلیل ما دوره از 19 فوریه 2020 را پوشش می دهد (پیش از این برای بیشتر بازارهای سهام) ، تا 31 ژوئیه 2021. 28 موسسه دیگر هر کدام بیش از 5 میلیارد دلار ارزش خود را از دست دادند. با این حال ، اکثریت قریب به اتفاق ما شاهد تغییر نسبتاً کمی بود ، نه از دست دادن و نه ارزش زیادی در بازار.

دستاوردهای گسترده ای که توسط مجریان برتر این بخش انجام شده است ، که کمتر از 11 درصد از موسسات نمونه ما را تشکیل می دهند ، سهم خود را از کل سرمایه بازار این بخش از 36 درصد به 44 درصد چشمگیر رسانده اند. مانند سایر صنایع ، عملکردهای برتر در خدمات مالی بیشتر از این بسته جلوتر می روند. تجزیه و تحلیل ما همچنین نشان می دهد که سرمایه گذاران به ویژه دو مدل را پاداش می دهند: متخصصان و بانکهای جهانی با حق رای دادن داخلی قوی و ارائه های دیجیتالی متفاوت.

ظهور متخصصان مالی

سی و دو از 56 موسسه ای که بیشترین ارزش را طی 16 ماه گذشته کسب کرده اند ، دارای مدلهای تجاری تخصصی هستند که عمدتاً بر پرداخت ، زیرساخت های بازار مالی یا بانکداری سرمایه گذاری متمرکز شده اند (نمایشگاه 2). در مجموع ، متخصصان بیش از 70 درصد از 1. 3 تریلیون دلار در کلاه بازار را که توسط افراد برتر اضافه شده است ، تشکیل می دهند.

در رده پرداخت ها ، انواع بازیکنان دیجیتالی-از جمله سیستم عامل ها ، شبکه های کارت ، پردازنده ها ، متخصصان عمودی و شرکت های "خرید و فروش ، پرداخت" ، بزرگترین دستاوردها را به دست آوردند و از مزایای مدل های تجاری به طور کلی سرمایه استفاده می کردند. با افزایش تقاضا برای پرداخت های دیجیتال در طول همه گیر. به عنوان مثال ، یکی از بازیکنان پیشرو پلت فرم ، رشد حجم پرداخت خود را بیش از دو برابر ، از تقریباً 20 درصد در سه ماهه اول سال 2020 به بیش از 45 درصد در مدت مشابه در سال 2021 مشاهده کرد. این شرکت مجرد بیش از 10 درصد ازایجاد ارزش کل بخش در بازه زمانی که ما مطالعه کردیم.

برخی از ارائه دهندگان زیرساخت بازار مانند مبادلات مالی نیز ارزش نامتناسب برای سهامداران ایجاد کردند ، به لطف بخشی از رشد فروش ستاره ای. یک مبادله با افزایش قابل توجهی متوسط گردش مالی روزانه و بهره مندی از حرکت شدید در بازار IPO ، درآمد خود را در یک سال 46 درصد افزایش داد. سرمایه گذاران همچنین شرکت های زیرساختی را که به مشاغل مجاور مانند داده ها و خدمات فناوری سوق داده اند ، برای متنوع سازی درآمدها و شرکت هایی که محصولات جدیدی را اضافه کرده اند ، پذیرفته اند.

علاوه بر این ، حجم معاملات رکورد در ماه های اخیر ارزش بازار چندین بانک سرمایه گذاری تخصصی در کشورهای توسعه یافته را افزایش داده است. تعدادی از اوراق بهادار تخصصی با مدل های تجاری متمایز در اقتصادهای نوظهور نیز افزایش یافته است. به عنوان مثال ، سرمایه گذاران پس از آنکه سال گذشته به طور چشمگیری دارایی های ثروت خود را تحت مدیریت افزایش داد ، به یک بانک سرمایه گذاری و مدیر ثروت برزیل رفتند.

قهرمانان در بین بانکهای جهانی

دومین روند برجسته تجزیه و تحلیل ما ، ظهور یک گروه نخبه از بانک های جهانی در میان عملکردهای مسطح یا کاهش دهنده چنین موسساتی است. از بیش از 420 بانک در بانک اطلاعاتی ما که خدمات مالی جامع ارائه می دهند ، تنها 24 ارزش افزوده بیش از 5 میلیارد دلار در 16 ماه گذشته. بیشتر این بازرگانان در بازارهای نوظهور مستقر هستند ، از جمله چهار بانک در خاورمیانه ، سه نفر در چین و هند و یک نفر در برزیل ، روسیه و سنگاپور.

اکثر سرمایه گذاران ارزش در میان بانک های جهانی، رهبران داخلی هستند که سرمایه گذاری قابل توجهی در قابلیت های دیجیتال به عنوان نقطه تمایز رقابتی انجام می دهند. در موارد معدودی، سرمایه گذاران به بانک ها به خاطر تغییر جسورانه پرتفوی خود پاداش دادند. به عنوان مثال، یکی از بانک های ایالات متحده بیش از 30 خرید دیجیتالی را تا کنون در سال 2021 به عنوان بخشی از یک استراتژی روشن برای تنوع بخشیدن به منابع درآمد فراتر از خدمات بانکداری سنتی انجام داده است. این بانک و سایر بانک ها از M& A برای دنبال کردن ادغام برای افزایش مقیاس، برای به دست آوردن جای پایی در خارج از بازارهای داخلی خود یا برای گسترش پرتفوی تجاری خود برای تنوع بخشیدن به جریان های درآمد استفاده کرده اند.

موسسات مالی فعلی احتمالاً با زمان های چالش برانگیزی روبرو خواهند شد، از جمله زیان های احتمالی در پرتفوی اعتباری خود، زیرا تأثیر همه گیری بر کسب وکارها و مصرف کنندگان همچنان ادامه دارد. همانطور که بازیکنان استراتژی های خود را برای دنیای پس از همه گیری شکل می دهند، باید عمیقاً در مورد سیگنال هایی که سرمایه گذاران ارسال می کنند فکر کنند. آیا مدل رایج بانکداری جهانی منسوخ می شود؟آیا آینده به گسترش افقی قابل توجهی در حوزه های جدید فراتر از بانکداری سنتی نیاز دارد؟آیا ادغام عمده در بازارهای بانکی داخلی اجتناب ناپذیر است؟بررسی سالانه بانکداری جهانی ما در ماه های آینده به بررسی این سؤالات و سؤالات دیگر خواهد پرداخت.

جویدیپ سنگوپتا یک شریک ارشد در دفتر مک کینزی در سنگاپور است، جایی که Archana Seshadrinathan شریک وابسته است. پیتر استامپنر شریک وابسته در دفتر نیویورک است.

نویسندگان مایلند از کریس بردلی به خاطر مشارکتش در این مقاله تشکر کنند.