یکی از دلایلی که ثروتمندان ثروتمندتر می شوند

در حالی که سرمایه گذاران معمولی تمایل به خرید دارند که بازار از قبل در حال افزایش است و فروش آن را فروخته است ، Ultararich این کار را نمی کند

میا فارو و رابرت ردفورد در فیلم 1974 "گتسبی بزرگ". آیا ثروتمندان واقعاً متفاوت هستند؟

• نماد ایمیل
• نماد فیس بوک
• نماد توییتر
• نماد LinkedIn
• نماد فلیپ

• نماد چاپی
• نماد تغییر اندازه

افسانه می گوید که ارنست همینگوی و اف. اسکات فیتزجرالد در مورد ثروتمندان مخالف بودند.

فیتزجرالد ، که در چشمان خود ستاره هایی داشت ، ظاهراً گفت: "ثروتمندان با بقیه ما متفاوت هستند."

"بله" ، پاسخ داد ، همینگوی ، که این کار را نکرد."آنها پول بیشتری دارند."

این مبادله ممکن است در واقع اتفاق نیفتاده باشد ، حداقل به صورت حضوری. داستان ممکن است به سادگی براساس چیزهایی باشد که این دو به طور جداگانه نوشتند و نوشتند.

اما در هر صورت: چه کسی درست بود؟

خوب ، تحقیقات جدیدی وجود دارد که می گوید: شاید کمی از هر دو.

وقتی صحبت از اوراق بهادار سرمایه گذاری آنها و برنامه های بازنشستگی و املاک آنها می شود ، ثروتمندان واقعاً ممکن است با بقیه ما متفاوت باشند. و منظور من این نیست که آنها پول بیشتری داشته باشند.

پنج اقتصاددان از هاروارد ، پرینستون و دانشگاه شیکاگو داده های دقیق نمونه کارها ماهانه را از Addepar ، یک بستر مدیریت ثروت که توسط مشاوران سرمایه گذاری استفاده می شود ، تجزیه و تحلیل کردند. این به آنها اطلاعاتی در مورد 139،000 اوراق بهادار خانگی در کل دارایی 1. 8 تریلیون دلار داد. به عبارت دیگر ، نمونه ای از اندازه مناسب.

آنها به آنچه این سرمایه گذاران از ژانویه 2016 تا اوت 2021 انجام دادند ، نگاه كردند. اگرچه این مدت زمان كمتر از شش سال بود ، اما این شامل هیجان زیادی از جمله آشفتگی در انتخابات ریاست جمهوری 2016 ، سقوط بازار شدیددر اواخر سال 2018 ، سقوط Covid مارس 2020 و دو رونق سنگین.

مهمترین ، با این حال ، اقتصاددانان توانستند پرتفوی ها را با اندازه گروه بندی کنند. این نمونه شامل نزدیک به 1000 خانوار "فوق العاده با ارزش" با بیش از 100 میلیون دلار دارایی بود.

و آنها چیز بسیار جالبی پیدا کردند - و مهم.

در حالی که سرمایه گذاران معمولی تمایل دارند وقتی بازار در حال کاهش است و فروش بازار را به فروش می رساند ، خریداری کنند ، کسانی که محققان لقب UNW را نمی دانند.

محققان نوشتند: "ما تخمین می زنیم كه چگونه جریان به دارایی های خطرناک مایع به بازده سهام کل در توزیع ثروت پاسخ می دهد.""کاملاً جالب توجه ، متوجه می شویم که این حساسیت در ثروت به شدت کاهش می یابد. در حقیقت ، جریان خانوارهای دارای دارایی بیش از 100 میلیون دلار در اصل نسبت به بازده سهام بی حساس است. "

به عبارت دیگر ، "در حالی که خانوارهای ثروتمند کمتر از نظر چرخه ای عمل می کنند ، خانواده های UHNW در حین رکود ، سهام خود را خریداری می کنند."(طرفدار چرخه ای به معنای خرید پس از بازار و فروش در هنگام پایین آمدن است.)

در واقع ، خانوارهای UHNW آنقدر ضد چرخه هستند که به تثبیت بازارها در حین رکود کمک می کنند. آنها کسانی هستند که وقتی دیگران می فروشند خریداری می کنند.

این ، به ناچار ، ما را به سمت پارادوکس قدیمی و قدیمی باز می گرداند: ثروتمندان ثروتمندتر می شوند.

در همین حال ، ما در حال حاضر می دانیم که سرمایه گذاران معمولی مادر و پاپ در مواقع اشتباه وارد بازار می شوند و از آن خارج می شوند. آنها پس از ریزش بازار و خرید وقتی که از قبل تجمع کرده اند ، می فروشند.

چرا این موضوع مهم است؟

این باید در نظر داشته باشید که اگر فکر می کنید وجوه سهام را در 401 (k) خود بفروشید اکنون که بازار قبلاً با یک پنجم سقوط کرده است.

این همچنین باید در نظر داشته باشید که دفعه بعد که بازار رونق می گیرد و شما وسوسه می شوید که ابتدا در سر شیرجه بزنید.

به نظر می رسد افراد ثروتمند از قبل تصمیم می گیرند که از قبل تصمیم بگیرند که تعادل آنها بین دارایی های "ایمن" و "خطرناک" چیست ، و آنها سعی می کنند آن را یکسان نگه دارند ، وقتی همه چیز رونق می گیرد و از راه دیگر ، یک راه را دوباره تعادل می بخشند. در حال سقوط هستند

همچنین یک سؤال جالب در مورد بازار فعلی ایجاد می کند. برخی از مفسران بازار گفته اند که ما تا زمانی که سرمایه گذاران خصوصی وثیقه نداشته باشند ، به پایین بازار نخواهیم رسید. آنها به عنوان مثال ، داده های مشتری خصوصی از اوراق بهادار BOFA را ذکر می کنند.

شاید آنها درست باشند. اما چقدر ثروتمند است و همه افراد دیگر چقدر هستند؟

به عنوان مثال ، آخرین داده های موسسه شرکت سرمایه گذاری ، نهاد تجارت صنعت صندوق های متقابل را بررسی کنید. این یک پروکسی بسیار خوب برای رفتار سرمایه گذاران انفرادی است ، حداقل همه افراد دارای 401 (k) ، IRA یا چیزهای مشابه.

براساس ICI ، سرمایه گذاران انفرادی در طول سال 2020 در حال وثیقه در بورس سهام بودند (البته ، البته آنها باید می خریدند). سپس آنها بیشتر سال 2021 را خریداری می کردند (البته ، البته ، آنها باید به ویژه در پایان ، به فروش می رسیدند).

هیچ یک از اینها ، به طور طبیعی ، ثابت نمی کند که بازار به پایین یا نزدیک به پایین یا هر چیز دیگری مانند آن است. هر جانباز بازار به شما می گوید که پایین بازار فقط در آینه عقب دیده می شود - و معمولاً مسیری طولانی است.

و ثروتمندان دارای یک توپ کریستالی جادویی نیستند. جان دی راکفلر ، در آن زمان ثروتمندترین مرد جهان ، معروف پس از تصادف اولیه وال استریت سال 1929 ، بازار را خریداری کرد. هفته گذشته ، "او به طور علنی گفت."من و پسرم برای چند روز در حال خرید سهام مشترک صدا هستیم."

در پایان ، البته. اما او ، افسوس ، اوایل حدود سه سال بود. بازار قبل از برخورد به پایین 80 ٪ دیگر سقوط خواهد کرد.(برای عادلانه بودن ، او نمی توانست پیش بینی کند که فدرال رزرو ، خزانه داری ایالات متحده و کنگره ایالات متحده با سیاست های مجنون که منجر به بدترین افسردگی در تاریخ شد ، به این تصادف پاسخ می دهند.)

با این وجود ، دفعه بعد که شما وسوسه می شوید در مورد بازار وحشت کنید ، ممکن است بخواهید از خود بپرسید: "واقعاً یک شخص واقعاً ثروتمند چه کاری انجام می دهد؟"< Span> و ثروتمندان دارای یک توپ کریستالی جادویی نیستند. جان دی راکفلر ، در آن زمان ثروتمندترین مرد جهان ، معروف پس از تصادف اولیه وال استریت سال 1929 ، بازار را خریداری کرد. هفته گذشته ، "او به طور علنی گفت."من و پسرم برای چند روز در حال خرید سهام مشترک صدا هستیم."