چالمرز برای شکستن انحصار ASX در حل و فصل حرکت می کند

خزانه دار جیم چالمرز به تنظیم کننده ها اجازه می دهد تا در بازار سهام 2. 5 تریلیون دلاری رقابت ایجاد کنند ، حرکتی که می تواند به انحصار ASX در پاکسازی و تسویه حساب پس از عدم موفقیت 250 میلیون دلاری مبادله در جایگزینی این سیستم ها پایان دهد.

دولت آلبانی پس از بسته شدن بازار روز پنجشنبه ، پیش نویس قانون را منتشر کرد تا به بانک ذخیره و کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا-تنظیم کننده تسهیلات پاکسازی و تسویه حساب-اختیارات جدید "قانون سازی" در ASX ارائه دهد.

کمیسیون رقابت و مصرف کننده استرالیا همچنین اختیارات داوری جدیدی را به دست می آورد تا به آن اجازه دهد واسطه اختلافات توسط رقبای بالقوه که به دنبال ارائه خدمات هستند.

این قوانین توسط شورای تنظیم کننده های مالی در سال 2015 توصیه شده بود اما نتوانست تحت دولت ائتلاف تحقق یابد ، که از جایگزینی مبادله شطرنج با فناوری blockchain حمایت کرد - پروژه ای که هم اکنون در حال استفاده است.

دکتر چالمرز گفت: "این تغییرات به دنبال ارائه دسترسی به هر رقبای نوظهور با دسترسی عادلانه ، شفاف و غیر تبعیض آمیز به زیرساخت های بازار هستند و به آنها امکان می دهد خدمات پاکسازی و تسویه حساب خود را ارائه دهند."

تبلیغ

پاسخ نظارتی توسط بررسی مالی استرالیا در نوامبر گذشته ، پس از رها کردن ASX از یک پروژه 250 میلیون دلاری هفت ساله برای جایگزینی سیستم شطرنج پیری ، که مالکیت را منتقل می کند و مدیریت پرداخت سهام را با فناوری Ledger توزیع می کند ، فاش شد.

دکتر چالمرز گفت که قدرتهای جدید RBA و ASIC به "بهبود حفاظت در بازارهای مالی ما و متوقف کردن ارائه دهندگان موجود با استفاده از تسلط بازار خود برای جلوگیری از رقابت کمک می کنند".

سناتور پل اسکار ، منتقد دیرینه ASX ، گفت که این لایحه گام مهمی برای افشای ASX در برابر نیروهای رقابتی تر و بهبود ارائه خدمات پس از تجارت به سرمایه گذاران است.

وی گفت: "این یک حرکت در جهت درست است.""این مهم است که بسیاری از شرکت کنندگان در بازار در هر چه ممکن درگیر مشاوره شوند ، زیرا در نهایت ، ما می خواهیم در موقعیتی قرار بگیریم که یک چارچوب نظارتی داشته باشیم که باعث رقابت و شرکت کنندگان جدید در پاکسازی و تسویه حساب می شود."

این قانون همچنین توسط رقبا به ASX پشتیبانی می شود. مایکل سامز ، مشاور عمومی CBOE استرالیا ، که با ASX در تجارت سهام شرکت می کند ، گفت: "ما از معرفی یک چارچوب مدرن و مبتنی بر قوانین برای برخی از اساسی ترین بخش های اساسی زیرساخت های بازار مالی استرالیا بسیار استقبال می کنیم."

"ASX انگیزه های محکمی برای تبعیض به نفع مشاغل خود در خدمات پاکسازی و تسویه حساب دارد و این قانون به دنبال آن است که به آن بپردازد ، که توسط شورای تنظیم کننده های مالی نیز به رسمیت شناخته شده است."

تبلیغ

با ایجاد چارچوبی برای رقبا برای ورود به بازار پاکسازی و تسویه حساب - کارکردهایی که مدیریت پرداخت ، ریسک و تغییر عنوان سهام را پس از معامله انجام می دهند - قوانین می توانند منجر به شکسته شدن انحصار ASX شوند.

سخنگوی ASX گفت: این مبادله از "فرصتی برای کار با جزئیات برای اجرای این اصلاحات با دولت و آژانس های نظارتی مربوطه" استقبال می کند.

سخنگوی سخنگوی گفت: "ASX برای اطمینان از وجود ساختار نظارتی روشنی برای ارائه رقابت در خدمات پاکسازی و تسویه حساب و حمایت از نظارت نظارتی قوی از زیرساخت های مهم بازار مالی برای همه نهادهایی که این خدمات را ارائه می دهند ، باز است."

یک قدرت جدید جهت

دولت گفت: بانک ذخیره و ASIC اختیاراتی برای تعیین قوانینی برای انجام تسهیلات خدمات پاکسازی و تسویه حساب به آنها داده می شود. به تنظیم کننده رقابت اجازه می دهد تا اختلافات بین طرفین پیرامون قیمت و دسترسی به خدمات پاکسازی و تسویه حساب را داوری کند.

در حال حاضر ، قدرت اجرایی RBA محدود به انتشار نظرات خود در مورد مشکلات ASX است. یک قدرت جدید به آن اجازه می دهد تا ASX را برای حل مسائل سفارش دهد. ACCC هیچ قدرت فعلی نسبت به هزینه های ASX برای کاربران خود ندارد.

تبلیغ

پیش نویس قانون پس از آنكه ComputerShare در ماه فوریه در جلسه دادرسی اعلام كرد كه ASX از پروژه جایگزینی شطرنج برای جابجایی به خدمات ارائه شده توسط ثبت های سهام استفاده كرده است ، و اظهار داشت كه این مبادله ممكن است با سوء استفاده از درگیری ، تعهدات مجوز خود را نقض كرده باشد.

این لایحه توصیه های شورای تنظیم کننده های مالی را از سال 2012 و 2015 برای اصلاح قانون شرکت ها 2001 ، قانون رقابت و مصرف کننده 2010 و قانون ASIC 2001 اجرا خواهد کرد.

جو لونگو ، رئیس ASIC گفته است که ASX "یک نهاد منحصر به فرد در اقتصاد استرالیا" بود با توجه به اینکه خود در مبادله خود لیست شده و یک نهاد تجاری است که برای سود فعالیت می کند.

وی به یک کمیته مشترک پارلمانی در شرکت ها و خدمات مالی در ماه فوریه گفت: "اما این یک نهاد است که فقط نمی تواند به منافع خود در انجام امور خود نگاه کند."

وی گفت: "این دارای امتیازات خاصی است ، صراحتاً ، به شکلی که از لحاظ تاریخی تکامل یافته و به روشی که ترتیب نظارتی فعلی ما انجام شده است. بنابراین ، به نظر من ، باید علاقه عمومی به همه تصمیم گیری های خود را در نظر بگیرد. نمی تواند به نفع خودش باشد.

تبلیغ

"آنچه در اینجا اتفاق افتاده است این است که در این مورد گمراه شده است. این یک موضوع بسیار جدی است زیرا ما در مورد زیرساخت های کلیدی صحبت می کنیم. "

پس از آنكه شورای تنظیم كنندگان مالی در سال 2015 ابراز نگرانی در مورد پاکسازی و تسویه حساب ASX كرد ، دولت ائتلاف قانونگذاری را به عنوان ASIC و اختیارات ساخت قانون RBA و اختیارات داوری ACCC در نظر گرفت.

گزارشی از طرف شرکای ساختار بازار که در سال 2014 تهیه شده است قبل از بررسی CFR نشان داد که هزینه های پاکسازی و تسویه حساب در استرالیا هنگام محک در سایر بازارهای جهانی زیاد است. شرکت کنندگان می گویند که این تغییر نکرده است ، در حالی که هزینه معاملات در پاسخ به رقابت CBOE کاهش یافته است.

آقای سامس سال گذشته گفت که اگر دولت موریسون از توصیه های CFR حمایت می کرد ، "شکی نیست که برای تنظیم کننده ها اطلاعات بهتری در مورد وضعیت جایگزینی شطرنج و انجام اقدامات آسان تر خواهد بود.

وی گفت: "به عنوان یک تنظیم کننده ، ممکن است انجام اقدامات بر اساس نقض ادعایی از اصول بسیار سطح بالا غیرممکن باشد-باید در مورد آنچه می توانید انجام دهید قدرتمندتر باشد. این قانون باید تصویب شود. "

جیمز ایرز در مورد بانکداری ، فن آوری و فناوری می نویسد. جیمز مستقر در اتاق خبر سیدنی ما ، امور حقوقی سابق و سردبیر سرمایه برای بررسی مالی با جیمز در توییتر است. ایمیل جیمز را به آدرس jeyers@afr. com. au ایمیل کنید

جان کیو سردبیر اقتصاد در مجلس پارلمان ، کانبرا است. او در مورد اقتصاد ، سیاست و تجارت می نویسد. جان خبرنگار واشنگتن بود که انتخابات دونالد ترامپ را پوشش می داد. وی در سال 2008 از خزانه داری به بررسی مالی پیوست. با جان در توییتر ارتباط برقرار کنید. ایمیل جان را به آدرس jkehoe@afr. com ایمیل کنید