اگر تجزیه و تحلیل فنی (TA) اوراق بهادار را می دانید ، احتمالاً در مورد این بیانیه شنیده اید. شکاف قیمت سهام یکی از ساده ترین الگوهای سهام سهام با تعریف است (بدون معادلات فانتزی لازم نیست). بیانیه ای به سادگی به نظر می رسد که "شکاف ها همیشه پر می شوند" به عنوان استراتژی تجارت استفاده می شود.

با این حال ، اگر شما یک فرد کنجکاو هستید (مانند من) ، تعجب می کنید: "همیشه" دقیقاً چیست؟100 ٪؟یک جستجوی سریع Google نشان می دهد بسیاری از افراد در انجمن ها و وبلاگ ها از همین مسئله تعجب کرده اند. با کمال تعجب ، هیچ کس هنوز جواب تجربی نداد. در اینجا ، من می خواهم برخی از آمار را در مورد اینکه چند بار شکاف قیمت سهام پر می شود به اشتراک بگذارم.

هشدار: در مورد شکاف های "پایین" صدق نمی کند

بسیاری از مقالات و بحث های انجمن ، تحقیقات من را ذکر می کنند که گویی نتیجه ای برای شکاف های بالا و پایین اعمال می شود. من می خواهم بلند و واضح باشم:

نتیجه گیری در اینجا در مورد شکاف های پایین صدق نمی کند.

روش شناسی:

با Python+Pandas ، من داده های قیمت سهام تاریخی 30 مؤلفه صنعت داو جونز (^DJI) از یاهو ، مورخ 10/27/1989 - 10/11/2013 (24 سال) را بدست آوردم. از آنجا که سهام DOW همه شرکت های صوتی هستند و قیمت آنها به طور کلی بالادستی دارد ، بیشتر شکاف های "پایین" باید پر می شدند. بنابراین من فقط شکاف های "بالا" را مطالعه کردم. هنگامی که "کم" روز بالاتر از "زیاد" روز گذشته (روز اول) باشد ، شکاف بالایی وارد می شود. هنگامی که یک شکاف وارد شد ، من به دنبال این هستم که چند روز طول بکشد تا شکاف را پر کند (تعریف شده به عنوان "کم" از روز K پایین تر یا برابر با "زیاد" روز اول است) ، یا هرگز پر نشده است (وقتی K می رسدپایان زمان مورد مطالعه). شکاف های کل ، پر و پر نشده برای هر یک از 30 ترکیب DJI شمارش می شود.

نتایج:

همانطور که از نمودار بالا مشاهده می کنید ، نسبت شکاف پر نشده 30 مؤلفه DJI توزیع بسیار محکم دارد.

• نسبت شکاف متوسط: 8. 8 ٪
• انحراف استاندارد: 3. 4 ٪

ظاهرا ، Visa ، Inc (NYSE: V) در این مجموعه داده ها بسیار مهم است. من فکر می کنم به دلیل اینکه تاریخچه کوتاه نسبی آن (IPO 2008) ، بسیاری از شکاف ها (به ویژه موارد ایجاد شده در بازار فعلی گاو نر) هنوز پر نشده اند. وقتی V را حذف می کنیم ، توزیع حتی محکم تر است:

• نسبت شکاف متوسط: 8. 6 ٪
• انحراف استاندارد: 1. 6 ٪

نتیجه:

بنابراین این به چه معنی است: وقتی شکاف قیمت سهام مشاهده می شود ، با احتمال 91. 4 ٪ در آینده پر می شود. به قول لایمن ، 9 از 10 شکاف پر می شود. نه همیشه ، اما بسیار نزدیک.

تعصب بقا:

تحقیقات من بر روی سهام شاخص که روند طولانی مدت دارند متمرکز شده است. بنابراین این بدان معناست که سهام روند حذف شده ورشکسته در نظر گرفته نمی شود. برای این سهام ، شکاف های بالا 100 ٪ پر شده است ، زیرا در نهایت قیمت به 0 می رسد.

با این وجود ، شما باید در شرکت های Trend Healthy Up سرمایه گذاری کنید. بنابراین این تعصب بقا مسئله بزرگی نیست.

چیزهای کوچک:

1. این امکان وجود دارد که برخی از شکاف های اخیر (طی یک سال) در اینجا به اندازه کافی طولانی نباشند که پر شود. اما آنها فقط بخش کوچکی را به خود اختصاص می دهند و نباید بر نتیجه گیری ما تأثیر بگذارد.
2. به طور متوسط ، حدود 10 شکاف در هر سهام در سال وجود دارد.
3. اگر این موضوع را تا کنون بخوانید ، می خواهم با این ابزار کوچک به شما پاداش دهم. این می تواند شکاف قیمت سهام را برای شما به طور خودکار بررسی کند: GAP Checker: شکاف قیمت سهام را برای تجارت پیدا کنید

شما چی فکر میکنید؟احساس راحتی کنید تا بینش خود را در مورد شکاف ها به اشتراک بگذارید.

آیا می خواهید در مورد تجزیه و تحلیل فنی بیشتر بدانید؟این دو کتاب ضروری را بخوانید:

مکمل: NASDAQ-100

If you are not convinced with "only" 30 stocks in the DJI, I have conducted further analysis with Nasdaq-100 (^NDX) index. Data range (10-27-1989 >11-13-2013). من همچنین سعی کردم شکاف هایی را که در سال گذشته شکل گرفته است حذف یا شامل شود. در اینجا ، من فقط داده ها را با شکاف های سال گذشته مستثنی به اشتراک گذاشتم ، که بهتر پیدا کردم.

سهام NASDAQ-100 ، نوسانات بالایی از طبیعت ، توزیع گسترده تری نسبت به سهام DJI دارد. چند سهام در این شاخص به اندازه کافی قدیمی نیست که شکاف های زیادی داشته باشد. با این وجود ، حدود 92. 2 ٪ شکاف پر می شود.