فروش برای درآمد: راهنمای سرمایه گذاری

سرمایه گذاران که قراردادهای گزینه های فروش را می فروشند ، پول خود را از حق بیمه قرارداد که خریدار می پردازد ، می گیرند. تا زمانی که خریدار قرارداد خود را انجام ندهد ، یا اگر آن را کمتر از آنچه در حق بیمه پرداخت می کردند ، استفاده کنند ، شما پول می گیرید. از طرف دیگر ، با قرار دادن ، قراردادی را می نویسید و می فروشید که خریدار حق دارد دارایی زیرین را به شما بفروشد. شما می توانید یک جریان پایدار از درآمد را از حق بیمه ای که این قراردادها ایجاد می کنند ، ایجاد کنید ، اما مراقب باشید. در صورت انقضاء این قراردادها در پول ، می توانید ضررهای قابل توجهی نیز داشته باشید. در اینجا نحوه عملکرد آن آورده شده است.

یک مشاور مالی می تواند به سؤالات مربوط به گزینه های Put پاسخ دهد و به شما در ایجاد یک برنامه مالی برای نیازها و اهداف سرمایه گذاری خود کمک کند.

گزینه Put چیست؟

در حالی که ما روی گزینه های مربوط به سهام تمرکز خواهیم کرد ، قراردادهای گزینه ها می توانند برای هر محصول قابل معامله نوشته شوند. قرارداد گزینه ها یک دارایی مالی است که به شما حق خرید یا فروش یک دارایی اساسی را می دهد. هر قرارداد دارای پنج عنصر است:

• حق بیمه
• دارایی
• موقعیت (تماس/قرار دادن)
• قیمت اعتصاب
• تاریخ انقضا

حق بیمه این است که برای خرید این قرارداد چقدر پرداخت می کنید. دارایی تعریف می کند که چه دارایی اساسی شما حق تجارت دارید. موقعیت تعیین می کند که آیا این یک قرارداد تماس است ، که در آن شما حق خرید دارایی زیرین یا قرارداد قرار داده شده را دارید که در آن حق فروش آن را دارید. قیمت اعتصاب قیمتی است که شما در آن حق تجارت این دارایی را دارید. تاریخ انقضا زمانی است که می توانید آن تجارت را انجام دهید.

بنابراین ، به عنوان مثال ، قرارداد زیر را انجام دهید:

• 100 دلار حق بیمه ؛100 سهام سهام ABC Corp ؛قرارداد20 دلار/سهم ؛1 اوت

برای خرید این قرارداد (حق بیمه) 100 دلار هزینه دارد. این گزینه به شما حق فروش (موقعیت) 100 سهام ABC Corp. سهام (دارایی) را با 20 دلار برای هر سهم (قیمت اعتصاب) در تاریخ 1 اوت (تاریخ انقضا) می دهد. در تاریخ انقضا ، می توانید تصمیم بگیرید که آیا می خواهید آن تجارت را انجام دهید یا اجازه دهید قرارداد بی ارزش باشد.

گزینه های قرار داده شده شرط هایی در برابر ارزش سهام است. با پایین آمدن ارزش سهام ، ارزش یک قرارداد Put افزایش می یابد.

به عنوان مثال ، قرارداد ما را در بالا انجام دهید. شما حق دارید سهام ABC Corp را با قیمت 20 دلار در تاریخ 1 آگوست بفروشید. می توانید بیرون بروید و 100 سهام سهام را با قیمت 1500 دلار خریداری کنید ، سپس آن سهام را با قیمت 2000 دلار بفروشید. شما در پایان 500 دلار در این تجارت یا 400 دلار در کل پس از حسابداری برای حق بیمه قرارداد.

از طرف دیگر ، بگویید که سهام ABC Corp. در 1 اوت 30 دلار در هر سهم معامله می کند. شما با فروش این سهام 1000 دلار از دست خواهید داد. بنابراین در عوض می توانید اجازه دهید قرارداد بی ارزش منقضی شود.

نوشتن گزینه ها

هر قرارداد گزینه دو طرف دارد: شخصی که قرارداد و شخصی را که می فروشد ، یا "می نویسد" ، یا "می نویسد" ، یا "می نویسد". شخصی که یک قرارداد گزینه ها را می نویسد ، در پایان هر تجارت در این معامله است. این بدان معنی است که با یک قرارداد قرار داده شده:

• دارنده حق دارد دارایی زیرین را به نویسنده بفروشد.
• نویسنده وظیفه دارد دارایی زیرین را از نویسنده خریداری کند.

وقتی یک قرارداد قرار می دهید ، شرط می بندید که قیمت سهام بالا می رود. اگر قیمت سهام افزایش یابد ، قرارداد بی ارزش منقضی می شود. اگر قیمت سهام کاهش یابد ، ممکن است مجبور شوید آن سهام را از دارنده خریداری کنید.

این تعهد تفاوت بزرگی بین برگزاری قرارداد گزینه ها و نوشتن یکی است.

هنگامی که گزینه ها را می نویسید ، اگر دارنده تصمیم به انجام قرارداد خود داشته باشد ، باید تجارت را انجام دهید. این مشخصات ریسک مختلفی را ایجاد می کند. شخصی که قرارداد دارد ، در صورت از دست دادن پول می تواند از آنجا دور شود. شخصی که قرارداد را می نویسد نمی تواند.

گفته می شود ، خطر قرارداد قرار داده شده محدود است. در حالی که اگر قیمت سهام کاهش یابد ، پول خود را از دست می دهید ، نمی تواند زیر 0 دلار سقوط کند. این کلاهبرداری را نشان می دهد.

مثال ما را در بالا بگیرید. بگویید قیمت ABC Corp. به 0 دلار کاهش می یابد و دارنده قرارداد خود را اجرا می کند. شما باید 100 سهام سهام بی ارزش را با قیمت 2000 دلار خریداری کنید (قیمت اعتصاب 20 دلار در هر سهم). این حداکثر ریسکی است که شما تحت این قرارداد فرض می کنید.

این برخلاف نوشتن قراردادهای تماس است. طبق قرارداد تماس ، اگر قیمت سهام بالا برود ، نویسنده پول خود را از دست می دهد. از آنجا که هیچ محدودیتی نظری برای افزایش قیمت سهام وجود ندارد ، هیچ حد بالایی برای قرار گرفتن در معرض شما تحت این قرارداد وجود ندارد.

نوشتن برای درآمد

برای سرمایه گذاران حرفه ای ، نوشتن قراردادها یک شکل مشترک از سرمایه گذاری درآمدی است.

هنگامی که یک قرارداد گزینه ها می نویسید ، حق بیمه قرارداد را از جلو دریافت می کنید. اگر با حق بیمه 100 دلار قرارداد خود را بفروشید ، آن 100 دلار را به عنوان بازده فوری دریافت می کنید. نوشتن قراردادها می تواند جریان پایدار درآمد را برای نمونه کارها شما ایجاد کند. مسئله مهم مدیریت ریسک شما است.

گزینه های سهام در قراردادهای 100 سهام فروخته می شوند. برای هر قراردادی که می نویسید ، موافقت می کنید 100 سهام سهام را از دارنده خریداری کنید.

این می تواند به شما در قیمت گذاری حق بیمه خود کمک کند. برای هر 1 دلار که قیمت سهام زیر قیمت اعتصاب قرارداد کاهش می یابد ، 100 دلار از دست می دهید. به عنوان مثال ، قرارداد ما را برای ABC Corp. با قیمت اعتصاب 20 دلاری در بالا انجام دهید. در صورتی که دارنده تصمیم به استفاده از گزینه خود استفاده کند ، شما می توانید این سهام را با قیمت 2000 دلار خریداری کنید. اگر سهام برای هر سهم 19 دلار ارزش داشته باشد ، 2000 دلار برای خرید 1900 دلار ارزش سهام ، ضرر 100 دلار پرداخت می کنید. اگر برای هر سهم 18 دلار ارزش داشته باشد ، برای خرید 1800 دلار ارزش سهام ، 2،000 دلار پرداخت می کنید ، ضرر 200 دلار. و غیره

نکته ای که حق بیمه شما ضررهای شما را متعادل می کند ، Breakeven نامیده می شود. در مثال ما ، 19 دلار برای هر سهم شما Breakeven است. اگر سهام بیش از این ارزش داشته باشد ، حق بیمه شما از ضررهای احتمالی شما فراتر می رود. اگر سهام کمتر از این باشد ، ضررهای احتمالی شما از حق بیمه شما فراتر می رود.

این تماس داوری است. برای هر دلار که انتظار دارید سهام حرکت کند ، می خواهید 100 دلار اضافی به حق بیمه خود اضافه کنید. هرچه حق بیمه شما بالاتر باشد ، با نوشتن این قراردادها پول بیشتری می گیرید و عایق بیشتری از ضرر دارید ، اما همچنین سرمایه گذاران کمتری قراردادهای شما را خریداری می کنند.

نوشتن برای سرمایه گذاری طولانی مدت است

در حالی که برخی از گزینه ها به صورت نقدی حل و فصل می شوند ، به این معنی که شما فقط ارزش قرارداد را مبادله می کنید ، با بیشتر قراردادهایی که شما موافقت می کنید در واقع خرید و تصرف سهام زیربنایی را انجام دهید.

بسیاری از سرمایه گذاران می نویسند که قراردادهایی را برای سهام که دوست دارند مالکیت آن را داشته باشند ، قرار می دهند. در این حالت ، می توانید قرارداد خود را با چشم به سرمایه گذاری طولانی مدت بنویسید. قیمت اعتصاب را تعیین کنید که فکر می کنید برای ارزش کلی سهام عادلانه است. اگر قیمت سهام زیر این ارزش باشد ، دارنده قرارداد گزینه خود را اعمال می کند. شما در نهایت مالکیت آن سهام را با ضرر بالقوه کوتاه مدت خواهید داشت ، اما امیدوارم سود بلند مدت داشته باشید ، و برای سرمایه گذاری در سهام که برای خرید به هر حال برنامه ریزی کرده اید ، حق بیمه دریافت خواهید کرد.

گفته می شود ، این رویکرد برای سرمایه گذاری در درآمد فعال دشوار است. بعید است که شما به عنوان سرمایه گذاری های بلند مدت ، حجم بالایی از سهام را که می خواهید تجارت کنید ، داشته باشید که تعداد قراردادهایی را که می توانید بفروشید محدود می کند.

فروش فروش بسیار خطرناک است

از نظر تاریخی ، گزینه ها دارایی محدود به سرمایه گذاران حرفه ای و باتجربه بوده است. این امر به این دلیل است که آنها یک کلاس دارایی بالقوه پرخطر هستند ، و این به ویژه برای نوشتن قرارداد گزینه ها صادق است.

وقتی نوبت به فروش می رسد ، می توانید خیلی راحت پول زیادی را از دست دهید. این ضررها می توانند به سرعت هرگونه سود حاصل از حق بیمه قرارداد را کوتوله کنند.

این مشخصات ریسک همچنین برای اکثر سرمایه گذاران خرده فروشی نامتقارن است زیرا به شکل خسارات فعال است. بیشتر سرمایه گذاران مشخصات ریسک ضرر منفعل سهام و سایر سرمایه گذاری ها را درک می کنند. با این دارایی ها ، شما نمی توانید بیش از پولی که وارد می کنید از دست بدهید. نوشتن یک قرارداد گزینه ها مستلزم ضرر فعال است ، به این معنی که اگر ارزش سرمایه گذاری شما کاهش یابد ، برای تأمین ضررهای خود ، پول دیگری نیز مدیون خواهید بود.

دامنه ریسک شما غیرقابل پیش بینی و بالقوه قابل توجه است. بسیار مهم است که آن را دست کم بگیرید.

خط پایین

هنگامی که می فروشید ، یا "نوشتن" را می فروشید ، از حق بیمه ای که خریدار به شما می پردازد ، می فروشید. اما مراقب باشیدنوشتن یک قرارداد قرار داده شده با خطرات بالقوه قابل توجهی همراه است.

نکاتی برای سرمایه گذاران

• اگر علاقه مند به فروش درآمد هستید ، یک مشاور مالی می تواند به شما در ایجاد یک برنامه مالی برای سرمایه گذاری خود کمک کند. ابزار رایگان SmartAsset با حداکثر سه مشاور مالی که در منطقه شما خدمت می کنند مطابقت دارد و می توانید بدون هیچ هزینه ای با مسابقات مشاور خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر آماده پیدا کردن مشاور هستید که می تواند به شما در رسیدن به اهداف مالی خود کمک کند ، اکنون شروع کنید.
• اگر به کمک به تعادل در نمونه کارها سرمایه گذاری خود نیاز دارید ، ابزار تخصیص دارایی رایگان SmartAsset می تواند بر اساس مشخصات ریسک شما ، تجزیه های مختلف نمونه کارها را به شما نشان دهد.

اعتبار عکس: © iStock. com/Gorodenkoff ، © iStock. com/Gorodenkoff ، © iStock. com/milan_jovic