25 انتخاب برتر برای ETF های کارآمد مالیات و صندوق های متقابل

صندوق بزرگ مخلوط در بانک اطلاعاتی Moingstar بازده سالانه 10. 98 ٪ در طول دهه منتهی به فوریه 2023 را به خود اختصاص داد. در همین حال ، نسبت متوسط هزینه مالیات همان گروه از وجوه 1. 65 ٪ بود. این بدان معناست که یک سرمایه گذار در بالاترین براکت مالیاتی که صاحب یک صندوق بزرگ با عملکرد متوسط است و آن را برای یک دهه در یک حساب مشمول مالیات نگه می داشت ، حدود 15 ٪ از بازده های وی را به مالیات واگذار می کرد. و این فرض می کند که سرمایه گذار در پایان دوره به فروش نرسیده است بلکه به سادگی خریداری و نگهداری می شود. نسبت هزینه مالیاتی 1. 65 ٪ در هر سال صرفاً هزینه حمل وی برای صندوق بود و در هیچ مالیات ناشی از فروش عامل نیست. این ایده خوبی نیست که صندوق های پیوند مشمول مالیات را در یک حساب مشمول مالیات نگه دارید ، و این به ویژه اکنون صادق است که بازده ها به سطح معنادار تری رسیده اند. این امر به این دلیل است که اکثر بازده هایی که اوراق بهادار کسب می کنند به جای سود سرمایه از درآمد تشکیل شده اند و درآمد با نرخ مالیات بر درآمد معمولی در مقابل نرخ سود پایین سرمایه مالیات می شود. صندوق اوراق قرضه اصلی میانی متوسط در طی 10 سال گذشته 0. 96 ٪ بازگشت و نسبت هزینه مالیاتی 1. 06 ٪ داشت. برای سرمایه گذاران در بالاترین براکت مالیاتی که یک صندوق پیوند مشمول مالیات را در یک حساب مشمول مالیات خریداری و نگهداری می کردند (دوباره ، معمولاً توصیه نمی شود) ، بار مالیاتی آنها باعث افزایش بازده صندوق می شد.

برخی از سرمایه گذاران ممکن است تصور کنند که پرداخت مالیات صرفاً هزینه کسب بازده خوب است. و مطمئناً درست است که مکان دارایی خوب می تواند به کاهش در کشیدن مالیات کمک کند. به عنوان مثال ، با در نظر گرفتن اوراق مشمول مالیات در حساب های مالیاتی خود ، سرمایه گذاران فقط هنگام بیرون کشیدن پول ، مالیات را برای پرداخت مالیات می گیرند ، نه برای هرگونه درآمد اوراق قرضه یا وثیقه های آنها در دوره های برگزاری خود شروع می شود.(سرمایه گذاران در Roth IRAS پس از برداشتن بازنشستگی ، به هیچ وجه مالیات را بدهکار نخواهند داشت ، مشروط بر اینکه آنها به P و Q خود توجه داشته باشند.) سرمایه گذاران همچنین می توانند با حفظ تمرکز محکم بر وجوه کارآمد مالیات برای مالیات بر مالیات خود ، به کاهش صورتحساب های مالیاتی خود کمک کنندحساب ها. سهام انفرادی می تواند مناسب باشد به عنوان دارایی های مشمول مالیات: سرمایه گذار مشمول مالیات بر هر سود سهام است که سهام پرداخت می کند اما مجبور نیست با انواع توزیع سود سرمایه که بسیاری از سرمایه گذاران را در صندوق های سهام فعال مدیریت کرده اند ، مقابله کند. وجوه متقابل و صندوق های مبادله ای نیز می توانند کاملاً کارآمد باشند. نکته اصلی انتخاب دقیق است. برای سرمایه گذاران سهام عدالت ، صندوق های شاخص سنتی و ETF تمایل به انجام کار خوب در محدود کردن سود سرمایه مشمول مالیات دارند. صندوق های متقابل با مدیریت مالیاتی نیز می توانند انتخاب خوبی باشند. از طرف درآمد ثابت ، وجوه پیوند شهرداری می تواند مناسب برای حساب های مشمول مالیات سرمایه گذاران در براکت های مالیاتی بالاتر باشد ، اگرچه بازده مونی پس از آن ممکن است در نقاط مختلف زمان جذابیت کمتری داشته باشد ، به خصوص وقتی تقاضای مونی قوی باشد. در اینجا مجموعه ای از صندوق های کارآمد و ETF های مورد علاقه برخی از تحلیلگران ما برای سهام اصلی و قرار گرفتن در معرض اوراق قرضه آورده شده است.

ETF های برتر با کارآیی مالیاتی برای قرار گرفتن در معرض سهام ایالات متحده

• ISHARES CORE S& P 500 ETF IVV
• Ishares Core S& P کل بازار سهام ایالات متحده ETF ITOT
• Schwab ایالات متحده بازار گسترده ETF SCHB
• Vanguard S& P 500 ETF VOO
• پیشتاز کل بورس سهام ETF VTI

وجوه سهام عدالت مبادله ای در سالهای اخیر محبوبیت خود را از بین برده است ، تا حدودی به دلیل توانایی آنها در محدود کردن سود سرمایه مشمول مالیات. همه ETF ها از راندمان مالیاتی یکسانی ندارند ، اما ETF های اصلی به طور گسترده متنوع هستند و به لطف گردش مالی بسیار کم و همچنین ساختار ETF ، توزیع سود سرمایه را کاهش می دهند.

سرمایه گذاران همچنین می توانند ETF های کوچک ، میانی و بزرگ را در اختیار داشته باشند. Ishares ، Schwab و Vanguard All Field نسخه های ارزان و عالی. با این حال ، دلیل اصلی برگزاری بلوک های ساختمانی گسسته برای هر گروه سرمایه گذاری ، تعادل در بین آنها است ، اما انجام این کار تمایل به فروش مکرر - و به نوبه خود سود سرمایه را تحقق می بخشد - از ایده آل است.

صندوق های متقابل با کارآمد مالیات برای قرار گرفتن در معرض سهام ایالات متحده

• VTSAX VTSAX کل بازار سهام Vanguard
• Vanguard 500 index vfiax
• DFA US Core Equity 1 Dfeox
• ISHARES S& P 500 INDEX WFSPX

صندوق های شاخص سنتی از عامل اصلی مسئولیت بهره وری مالیات ETF بهره مند می شوند ، و این گردش مالی بسیار کمی است. بنابراین ، بیشتر صندوق های شاخص اصلی مورد علاقه Moingstar ، انتخاب های خوب با مالیات ، به ویژه شاخص کل بازار سهام پیشتاز و شاخص Vanguard 500 هستند. از دیدگاه بهره وری مالیاتی ، این صندوق ها از این واقعیت بهره مند می شوند که آنها کلاس های ETF های شرکت را به اشتراک می گذارند. DFA US Core Equity 1 ، که دارای رتبه تحلیلگر Moingstar از طلا است ، همچنین دارای تعداد کارآیی مالیاتی بلند مدت است. BlackRock همچنین گزینه های شاخص خوب و کارآمد مالیات را برای قرار گرفتن در معرض سهام ایالات متحده ارائه می دهد.

بودجه برتر مالیاتی برای قرار گرفتن در معرض سهام ایالات متحده

• تقدیر سرمایه با مدیریت مالیاتی VTCLX
• CAP کوچک VTMSX با مدیریت مالیات بر پیشتاز
• VTMFX متعادل با مدیریت مالیات بر

اگرچه آنها در سالهای اخیر توسط ETF های "محبوب بچه" گرفتار شده اند ، زیر مجموعه کوچکی از صندوق های با مدیریت مالیاتی از لحاظ تاریخی کار فوق العاده ای برای محدود کردن سود سرمایه مشمول مالیات انجام داده است. مجموعه صندوق های مدیریت شده از مالیات ، از جمله تقدیر از سرمایه گذاری با مدیریت مالیات بر پیشتاز ، کلاه کوچک با مدیریت مالیات بر پیشتاز و متعادل با مدیریت مالیات پیشتاز ، در این گروه کوچک برجسته است. وجوه آن از نزدیک فهرست ها را ردیابی کرده و از گردش مالی پایین بهره می برد. آنها همچنین بر روی تکنیک های اضافی برای مدیریت مالیات مانند برداشت مالیات از دست دادن مالیات و پایین آمدن پرداخت کنندگان سود سهام قرار می گیرند. نسبت هزینه آنها فوق العاده است ، و نسبت هزینه های مالیاتی آنها مطابق با یا حتی پایین تر از ETF های قابل مقایسه است. من از تقدیر سرمایه گذاری شده در مالیات بر پیشتاز و درپوش کوچک با مدیریت مالیات بر پیشتاز در نمونه کارها سطل مالیاتی با کارآیی مدل اصلی خود برای سرمایه گذاران بازنشسته استفاده کردم.

ETF های برتر مالیات برای غیر U. S. قرار گرفتن در معرض عدالت

• Vanguard ftse All-World EX-US ETF VEU
• Vanguard Total Inteational Stock Etf Vxus
• سهام بین المللی شواب ETF SCHF
• Ishares Core MSCI کل سهام بین المللی ETF IXUS

ETFهای سهام خارجی تمام مزایای ساختاری بازده مالیاتی را دارند که ETFهای سهام ایالات متحده انجام می دهند، اما نسبت مالیات به هزینه آنها به یک دلیل کلیدی کمی بالاتر است: شرکت های خارجی اغلب سود سهام بالاتری نسبت به شرکت های آمریکایی می پردازند و آن ها در سال،پرداخت های سالانه منجر به افزایش صورت حساب های مالیاتی می شود. برای مثال، iShares Core MSCI Total Stock Inteational ETF دارای بازده تقسیمی 12 ماهه 2. 4 درصدی است در مقابل 1. 6 درصدی برای iShares Core S& P Total ETF بازار سهام ایالات متحده. بر این اساس، نسبت مالیات به هزینه ETFهای سهام خارجی بیشتر از ETFهای ایالات متحده است. با این حال، ETFهای سهام خارجی گسترده نسبت به وجوهی که به طور فعال مدیریت می شوند، به میزان قابل توجهی از نظر مالیاتی کارآمدتر هستند. از میان ETFهای سهام خارجی مورد علاقه مورنینگ استار می توان به Vanguard FTSE All-World ex-US ETF، Vanguard Total Stock Inteational Stock ETF، Schwab Inteational Equity ETF و iShares Core MSCI Total Stock ETF اشاره کرد.

برترین صندوق های سرمایه گذاری متقابل مالیاتی برای غیر ایالات متحدهقرار گرفتن در معرض سهام

• پیشتاز توتال شاخص سهام بین المللی VTIAX
• پیشتاز FTSE همه جهانی شاخص سابق ایالات متحده VFWAX
• نمایه بین المللی Fidelity FSPSX

بسیاری از اخطارهای مشابهی که در مورد ETFهای سهام خارجی اعمال می شود، در مورد صندوق های شاخص سهام خارجی نیز اعمال می شود. آنها عموماً از نسبت های هزینه مالیات پایین نسبت به محصولاتی که به طور فعال مدیریت می شوند، بهره می برند، اما معمولاً به دلیل سود سهام بالاتر در سهام خارجی، نسبت مالیات به هزینه بدتری نسبت به صندوق های شاخص ایالات متحده و صندوق های ETF دارند. از جمله صندوق های اصلی شاخص بین المللی سهام مورد علاقه مورنینگ استار عبارتند از Vanguard Total Stock Index، Vanguard FTSE All-World ex-US Index، و Fidelity Inteational Index.

صندوق های سرمایه گذاری متقابل کارآمد مالیاتی برای قرار گرفتن در معرض اوراق قرضه

• فیدلیتی متوسط درآمد شهرداری FLTMX
• فیدلیتی درآمد شهرداری FHIGX
• FTABX اوراق قرضه بدون مالیات وفاداری
• T. Rowe Price Summit درآمد شهرداری PRINX
• T. Rowe قیمت PRTAX درآمد بدون مالیات
• پیشتاز VWIUX معاف از مالیات میان مدت

برای سرمایه گذارانی که در گروه های مالیاتی بالاتر (بیش از 32٪) قرار دارند و می خواهند اوراق قرضه را در حساب های مشمول مالیات خود نگه دارند، صندوق اوراق قرضه شهرداری می تواند مناسب باشد.(در عین حال، شایان ذکر است که بازده پس از مالیات مونیس همیشه بالاتر از اوراق قرضه مشمول مالیات با ویژگی های ریسک مشابه نخواهد بود.) در حالی که صندوق های شاخص بر بحث های قبلی در مورد سرمایه گذاری دارایی کارآمد از نظر مالیاتی تسلط داشتند، تحلیلگران مورنینگ استار تمایل دارند به این موضوع توجه کنند. مدیریت فعال کم هزینه برای فضای شهرداری - اوراق قرضه. صندوق های مالی Fidelity مدت هاست که در میان موارد مورد علاقه مورنینگ استار، از جمله Fidelity Municipal Income، Fidelity Municipal Income، و Fidelity Tax-Free Bond رتبه بندی شده اند. وجوه شهری T. Rowe Price نیز رتبه های بالایی کسب می کنند، از جمله T. Rowe Price Summit Municipal Incom و T. Rowe Price Sumcipal Income. معافیت از مالیات میان مدت Vanguard یکی دیگر از موارد مورد علاقه است.

نسخه ای از این مقاله در 19 اکتبر 2022 ظاهر شد.