این شاخص از سال 1960 به هر بازار گاو نر فراخوانده شده است: در اینجا آنچه می گوید سهام اکنون انجام خواهد داد

یک نشانگر متوسط در حال حرکت کمی در طی 63 سال گذشته به طور صحیح بازار گاو نر جدید را به درستی خوانده است.

این شاخص فقط در پایان ماه فوریه چشمک زد. با این حال ، شاخص های دیگر با سوابق آهنگ چشمگیر نشان می دهند که بازار خرس می تواند ادامه یابد.

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

آیا روزهای خوشی دوباره برای سرمایه گذاران در اینجا حضور دارند؟

بازار سهام بعدی چه خواهد کرد؟این سؤالی است که هر سرمایه گذار دوست دارد بتواند به درستی پاسخ دهد. متأسفانه ، هیچ راهی برای دانستن اینکه سهام چه خواهد کرد وجود ندارد. یا وجود دارد؟

بسیاری از سرمایه گذاران دوست دارند به شاخص هایی که در گذشته قابل اعتماد بوده اند نگاه کنند تا احساس کنند که بازار می تواند حرکت کند. یک شاخص وجود دارد که از سال 1960 به هر بازار گاو نر فراخوانده شده است. در اینجا آنچه می گوید سهام اکنون انجام خواهد داد.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

چشمک می زند که بازار گاو جدید شروع می شود

این نشانگر که من در مورد آن صحبت می کنم نام جذاب ندارد. با این حال ، درک آن آسان است.

اولین پیش نیاز در استفاده از شاخص این است که S& P 500 باید حداقل 20 ٪ کاهش یافته باشد. ما می توانیم آن را از لیست بررسی کنیم. این شاخص بیش از 25 ٪ پایین تر از سطح قبلی خود در اواسط اکتبر سال گذشته سقوط کرد.

با استفاده از آن ، ما باید به میانگین حرکت 10 ماهه برای S& P 500 نگاه کنیم. این میانگین متحرک میانگین قیمت بسته شدن شاخص در 10 ماه گذشته است. این شاخص چشمک می زند که یک بازار خرس به پایان می رسد و یک بازار گاو نر جدید در هر زمان آغاز می شود که S& P 500 از میانگین حرکت 10 ماهه خود برای دو ماه متوالی بسته می شود.

این دقیقاً همان کاری است که شاخص اصلی در دو ماه اول سال 2023 انجام داد. S& P به راحتی در ماه ژانویه با یک بازگشت خوب در حال انجام است. این حرکت در ماه فوریه تا حدودی پراکنده شد. با این حال ، S& P فقط برای بستن بیش از 3،947 برای شاخص برای نشان دادن یک بازار جدید گاو نر نیاز داشت. این ماه در 3،970 به پایان رسید.

یک رکورد عالی

S& P 500 از سال 1960 پس از سقوط این شاخص حداقل 20 ٪ ، بیش از میانگین حرکت 10 ماهه خود به مدت دو ماه متوالی 14 بار بسته شده است. در هر نمونه ، شاخص به درستی بازار گاو نر جدید را نشان می داد.

شاخص های متوسط حرکت می کنند تا حدودی حرکت در بازار را تاخیر کنند. این مورد در مورد این شاخص است. به عنوان مثال ، طولانی ترین بازار گاو نر در تاریخ در مارس 2009 آغاز شد. با این حال ، S& P 500 به مدت دو ماه پشت سر هم بالاتر از میانگین حرکت 10 ماهه تا ژوئیه 2009 بسته نشد.

این یک داستان مشابه در جدیدترین بازار گاو نر بود. ترساندن Covid-19 باعث سقوط S& P 500 در فوریه 2020 شد. تا ماه بعد ، یک بازار گاو نر جدید آغاز شده بود. اما این شاخص به مدت دو ماه بالاتر از میانگین حرکت 10 ماهه خود تا ژوئن سال 2020 بسته نشده است.

به دلیل این اثر تأخیر ، ما واقعاً نمی توانیم ادعا کنیم که این شاخص همیشه بازار گاو نر را پیش بینی می کند. با این حال ، مطمئناً سابقه خوبی برای تأیید اینکه S& P 500 در یک بازار گاو نر جدید قرار دارد ، دارد.

برخورد شاخص ها

بنابراین آیا بازار گاو جدید اجتناب ناپذیر است؟لازم نیست. در واقع ، به نظر می رسد یک برخورد عمده شاخص های قابل اعتماد از نظر تاریخی وجود دارد.

به عنوان مثال ، در هر 12 بازار خرس از پایان جنگ جهانی دوم ، بازار تا زمانی که رکود اقتصادی به طور رسمی توسط دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (NBER) اعلام نشد ، از بین نرفت. تاکنون هیچ رکود اقتصادی اعلام نشده است. این شاخص در 77 سال اشتباه نکرده است - یک سابقه حتی چشمگیرتر از این شاخصی که در مورد آن بحث کرده ایم.

همچنین یک شاخص بازار خرس Telltale نیز وجود دارد که هرگز اشتباه نکرده است. هنگامی که نسبت قیمت شیلر به طور چرخه ای از قیمت به درآمد (CAPE) به بالای 30 رسیده است ، نشان می دهد که بازار عمده کاهش بازار به سال 1870 کاهش یافته است. اعطا می شود ، این شاخص در بازار خرس پیش بینی نمی کند. اما هر بار که چشمک می زد ، در نهایت بازار خرس می آمد.

هیچ شاخصی 100 ٪ بی عیب و نقص نیست. شاید S& P 500 یک بازار گاو نر جدید را آغاز کند. شاید اینطور نباشد. با این حال ، آنچه سرمایه گذاران می توانند از آن اطمینان داشته باشند این است که بورس سهام همیشه بازده مثبتی را طی دوره های 20 ساله تحویل داده است و تقریباً همیشه در دوره های پنج ساله این کار را انجام داده است. سرمایه گذاران طولانی مدت لازم نیست که به هیچ شاخصی نگاه کنند تا در مورد چشم انداز خود برای دستیابی به بازده مثبت احساس خوبی داشته باشند.