هزینه های خالص سرمایه

هزینه های خالص سرمایه (NCS) تفاوت بین مخارج سرمایه یک شرکت و استهلاک در یک دوره معین را اندازه گیری می کند.

نحوه محاسبه هزینه های خالص سرمایه (گام به گام)

در امور مالی شرکت ها ، معیار خالص سرمایه (NCS) برای ردیابی وضعیت فعلی مسیر رشد یک شرکت و همچنین حمایت از تصمیمات بودجه بندی سرمایه اندازه گیری می شود.

هزینه خالص سرمایه یک شرکت مبلغ هزینه شده برای خرید دارایی های ثابت را در یک دوره خاص نشان می دهد. طبقه بندی دارایی ثابت (یعنی PP& E) به دارایی های غیر جاری و ملموس اشاره دارد که می تواند بیش از دوازده ماه ارزش اقتصادی را فراهم کند.

به عنوان مثال ، تولید کنندگان باید دائماً جایگزین ماشین آلات و تجهیزات موجود شوند تا به مشتریان خود محصولات با کیفیت بالا و تحویل به موقع قابل اعتماد (به عنوان مثال برای جلوگیری از خرابی های غیر منتظره از خرابی دستگاه و کنترل کیفیت) و همچنین رعایت مقررات و مقررات و مقررات ارائه دهند. امنیت کارمندان خود را تضمین کنید.

به منظور محاسبه هزینه های خالص سرمایه ، تغییر سال گذشته در دارایی های ثابت خالص یک شرکت (یعنی دارایی های ثابت خالص پایان منهای دارایی های ثابت خالص آغاز) به هزینه استهلاک ثبت شده در دوره فعلی اضافه می شود.

فرمول هزینه سرمایه خالص (NCS)

فرمول خالص هزینه سرمایه به شرح زیر است.

هزینه های خالص سرمایه (NCS) = پایان دادن به دارایی های ثابت خالص - شروع دارایی های ثابت خالص + استهلاک

• دارایی های ثابت خالص: "پایان دادن به دارایی های ثابت خالص" به مانده دوره فعلی اشاره دارد ، در حالی که "دارایی های ثابت خالص شروع" به مانده پایان دوره قبل اشاره دارد. مقادیر هر یک را می توان در بخش دارایی های غیر جاری از ترازنامه یافت.
• استهلاک: "استهلاک" CAPEX است که در دوره فعلی شناخته می شود ، که می توان در صورتحساب جریان نقدی (CFS) یا در پاورقی ها و بخش های تکمیلی در صورت ادغام با هزینه استهلاک یافت.

نحوه تفسیر هزینه های خالص سرمایه (در مقابل صنایع پایین)

اعتماد به هزینه های سرمایه یا "مخارج سرمایه" توسط صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند (یعنی سرمایه در مقابل نور سرمایه) تعیین می شود. بنابراین ، هزینه های خالص سرمایه نسبت به صنایع با سرمایه گذاری بر خلاف صنایع خدماتی مانند مشاوره ، که در آن بیشتر هزینه های متحمل شده در مدل کسب و کار مربوط به نیروی کار است ، اهمیت بیشتری دارد.

همانطور که قبلا ذکر شد، معیار هزینه خالص سرمایه نیز می تواند بینش هایی را در مورد مرحله رشدی که شرکت در حال حاضر در آن قرار دارد ارائه دهد. اگر مخارج خالص سرمایه یک شرکت نسبت به شرکت های مشابه در همان صنعت (یا یک صنعت مجاور) بالاتر باشد، شرکت در دوره رشد بالایی قرار دارد.

شرکت هایی که رشد بالاتری نسبت به همتایان خود در صنعت نشان می دهند، نسبت به شرکت هایی که رشد کمتری دارند، تمایل دارند هزینه های سرمایه خالص بالاتری داشته باشند.

با این حال، شرکتی با مقدار نامتناسب مخارج سرمایه ای نسبت به رقبای خود لزوماً علامت مثبتی نیست. در واقع، این شرکت ممکن است از نظر رشد از بقیه صنعت عقب باشد و بنابراین تلاش می کند با صرف سرمایه قابل توجهی برای خرید دارایی های ثابت، عقب نشینی کند.

اگر مخارج سرمایه - یعنی تغییر در مانده خالص دارایی ثابت در طول یک دوره - برابر با هزینه استهلاک باشد، آنگاه مخارج سرمایه خالص صفر است. مخارج صفر خالص نشان می دهد که شرکت به احتمال زیاد بالغ شده است و در مراحل بعدی چرخه عمر خود با فرصت های رشد محدود است، که از نظر مفهومی مشابه استهلاک یک شرکت به عنوان درصدی از مخارج سرمایه ای آن است که به نسبت 1. 0x (یا 100%) همگرا می شود..

مخارج خالص سرمایه در بودجه ریزی سرمایه: تصمیمات پروژه

تا اینجا، ما در مورد مخارج سرمایه خالص از نظر ردیابی روند مخارج سرمایه ای و استهلاک به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل مشخصات رشد فعلی (و آینده) شرکت بحث کرده ایم.

با این حال، توجه به این نکته مهم است که اصطلاح «هزینه سرمایه خالص» می تواند به مجموع سرمایه گذاری اولیه و ارزش نجات پس از مالیات نیز اشاره داشته باشد، که معمولاً برای بودجه بندی سرمایه (یعنی تصمیم گیری پیرامون آن پتانسیل استفاده می شود». پروژه هایی که باید دنبال شوند).

هزینه خالص سرمایه (NCS) = سرمایه گذاری اولیه + ارزش نجات پس از مالیات

سرمایه گذاری اولیه هزینه انجام پروژه است، در حالی که ارزش نجات پس از مالیات، ارزش بازار منصفانه دارایی تحت تأثیر مالیات است، یعنی دارایی ثابت در تاریخ بعدی فروخته می شود.

هدف از محاسبه مخارج خالص سرمایه همانطور که در بالا توضیح داده شد، پیش بینی کل جریان های نقدی یک پروژه است (به عنوان مثال، جریان نقدی عملیاتی، سرمایه در گردش خالص و NCS).

پس از تکمیل، ارزش فعلی خالص (NPV) جریان های نقدی پیش بینی شده پروژه در کنار نرخ بازده داخلی (IRR) محاسبه می شود تا به تصمیم گیری در مورد پذیرش یا رد پروژه کمک کند.

ماشین حساب صرف سرمایه خالص الگوی مدل اکسل

اکنون ما به یک تمرین مدل سازی حرکت خواهیم کرد که می توانید با پر کردن فرم زیر به آن دسترسی پیدا کنید.

نمونه محاسبه هزینه خالص سرمایه

فرض کنید یک شرکت سال جاری (2022) را با مانده دارایی ثابت 10 میلیون دلار آغاز کرد ، که این مانده مانده مانده مانده مانده در دوره قبل (2021) است.

تا پایان سال 2022 ، دارایی های ثابت خالص این شرکت 15 میلیون دلار بود که نشان دهنده افزایش 5 میلیون دلار از پایان سال 2021 است.

• شروع دارایی های ثابت خالص = 10 میلیون دلار
• پایان دادن به دارایی های ثابت خالص = 15 میلیون دلار

در سال 2022 ، هزینه استهلاک به رسمیت بیانیه درآمدها (و به بیانیه جریان نقدی اضافه شد) 3 میلیون دلار بود.

• هزینه استهلاک = 3 میلیون دلار

بنابراین ، ما فرضیات خود را وارد فرمول خالص هزینه های سرمایه خواهیم کرد تا برای سال مالی منتهی به سال 2022 به 8 میلیون دلار برسیم.

• هزینه خالص سرمایه (15 میلیون دلار - 10 میلیون دلار) + 3 میلیون دلار = 8 میلیون دلار

دوره آنلاین گام به گام

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

در بسته حق بیمه ثبت نام کنید: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.