چه چیزی قیمت اعتصاب گزینه سهام را تعیین می کند؟

قیمت اعتصاب گزینه سهام کارمند چقدر است؟

گزینه سهام یک قرارداد مشتق است که به شخص امکان می دهد تعدادی سهام سهام را با قیمت ثابت خریداری کند. در مورد گزینه های سهام کارمندان ، این شخص کارمند شرکت است و سهام مورد نظر سهام سهام شرکت است. و "قیمت ثابت" که در آن کارمند مجاز به خرید سهام است؟این قیمت اعتصاب گزینه است.

به یاد داشته باشید که گزینه ها به یک دلیل "گزینه ها" نامیده می شوند. شما نیازی به خرید سهام سهام با قیمت اعتصاب مرتبط با قرارداد گزینه خود ندارید - اما گزینه ای را دارید. از طرف دیگر ، شما می توانید گزینه های خود را انتخاب نکنید و فقط به آنها اجازه دهید تاریخ انقضا خود را بگذرانند (در این مرحله بی ارزش می شوند). این که آیا گزینه های شما "در پول" است یا "خارج از پول" ممکن است به شما کمک کند تصمیم بگیرید که آیا ورزش کنید ، اما نکته اینجاست که کاملاً به عهده شماست.

گزینه های "درون پول" در مقابل گزینه های "خارج از پول"

هنگامی که یک گزینه سهام "در پول" (یا ITM) باشد ، قیمت اعتصاب آن پایین تر از ارزش بازار عادلانه فعلی (FMV) سهام زیرین است. این بدان معنی است که این گزینه بر اساس آنچه که امروزه از آن استفاده می شود ، ارزش ذاتی دارد. به عنوان مثال ، اگر قیمت اعتصاب شما 5 دلار باشد و FMV فعلی سهام 10 دلار باشد ، گزینه های شما اکنون 5 دلار پول است.

هنگامی که گزینه سهام "خارج از پول" (یا OTM) است ، قیمت اعتصاب آن بالاتر از FMV فعلی سهام زیرین است. این بدان معناست که این گزینه هیچ ارزش ذاتی ندارد ، زیرا اگر امروز اعمال می شد ، هیچ ارزش ندارد. به عنوان مثال ، اگر قیمت اعتصاب شما 5 دلار باشد و FMV فعلی سهام 3 دلار باشد ، استفاده از گزینه های شما منطقی نخواهد بود. شما فقط می توانید به جای استفاده از "حق" خود برای خرید 5 دلار ، سهام را در بازار آزاد 3 دلار خریداری کنید!

اگر از روزهای ابتدایی با یک استارتاپ بوده اید و گزینه های سهام را به عنوان بخشی از بسته جبران خسارت خود دریافت کرده اید ، می توانید در شرایطی قرار بگیرید که قیمت اعتصاب گزینه های سهام شما بسیار ، بسیار پایین تر از ارزش فعلی شرکت شما باشد. سهام (یعنی گزینه های شما بسیار "در پول" است). این قدرت عدالت است! تعداد کمی از دارایی ها یا اشکال جبران خسارت می تواند در ارزش کاملاً مانند حقوق صاحبان سهام با گذشت زمان چند برابر شود.

بنابراین ، بگویید که قیمت اعتصاب شما واقعاً بارها از ارزش فعلی سهام بیشتر است. چگونه این اتفاق افتاد؟چه چیزی قیمت اعتصاب شما را هنگام دریافت کمک هزینه گزینه خود تعیین کرده است؟بیا یک نگاهی بیندازیم.

چه چیزی قیمت اعتصاب گزینه های سهام را تعیین می کند؟

برای تعیین قیمت اعتصاب گزینه های سهام خود در یک زمان معین ، یک شرکت باید ارزش بازار منصفانه (FMV) سهام خود را بشناسد.

ارزش بازار عادلانه سهام یک شرکت قیمتی است که سهام در بازار آزاد خواهد داشت ، در صورت وجود بازار آزاد (و اطلاعات متقارن بین خریدار و فروشنده) برای سهام. برای برخی از شرکت ها ، تعیین این کار ساده تر از سایرین است.

یک شرکت دولتی می تواند به سادگی قیمت بازار فعلی سهام خود را که به طور عمومی در بازار سهام معامله می کند ، بررسی کند. این قیمت احتمالاً از روز به روز و هفته به هفته نوسان خواهد داشت ، اما قیمت فعلی سهام با تعریف ارزش بازار عادلانه سهام است.

یک شرکت خصوصی یک سناریوی پیچیده تر روی دست خود دارد. از آنجا که سهام یک شرکت خصوصی در بورس اوراق بهادار معامله نمی شود ، این شرکت ارزشی ندارد که به سادگی جمع شود و بگوید ، "آها! این چقدر یک سهم از سهام ارزش دارد! "

این می تواند مشکل ساز باشد. اگر یک شرکت خصوصی ارزش فعلی بازار سهام خود را نمی داند ، نمی تواند جبران خسارت کارمندان را به صورت گزینه های سهام ارائه دهد. برای مثال ، کارمندان در مورد نحوه ورود شرکت به قیمت اعتصاب برای گزینه های خود اشتباه گرفته می شوند. و همانطور که مهمتر از همه ، IRS شاید گمان کند که این شرکت در تلاش برای پنهان کردن درآمد مشمول مالیات یا گمراه کننده سرمایه گذاران ، خود را نادیده می گیرد.

خبر خوب این است که یک شرکت خصوصی می تواند بدون حدس زدن یا متوسل شدن به هر نوع شیک ، ارزش بازار عادلانه سهام خود را تعیین کند. در عوض ، می تواند به یک فرآیند ارزیابی معروف به ارزیابی 409A تبدیل شود.

ارزیابی 409A چیست؟

یک ارزیابی 409A در واقع مناسک گذر برای هر شرکت خصوصی است که می خواهد گزینه های سهام را برای کارمندان خود صادر کند. این یک فرآیند مستقل و بی طرفانه است که به دنبال تعیین ارزش عادلانه بازار سهام شرکت به شکلی است که مطابق با مقررات IRS باشد.

پس از رسیدن ارزیابی 409A به FMV بی طرفانه ، از FMV می توان برای تعیین قیمت گزینه های سهام ارائه شده به کارمندان استفاده کرد.

ارزیابی 409A چگونه محاسبه می شود؟

عواملی که به محاسبه 409A می روند می توانند پیچیده باشند. با این گفته ، چند مرحله وجود دارد که به طور معمول در طی یک ارزیابی 409A انجام می شود:

1. محاسبه ارزش شرکت. روش های مختلفی برای انجام این کار وجود دارد. یک شرکت ارزشیابی ممکن است به مجموعه ارزیابی شرکت در طول یک دوره بودجه اخیر نگاه کند ، به ارزش های شرکت های قابل مقایسه با تجارت عمومی اشاره کند یا از روش دیگری استفاده کند.
2. محاسبه ارزش سهام مشترک شرکت. هنگامی که ارزش شرکت خود را بدانید ، می توانید این ارزش را در جدول کلاه خود تقسیم و اختصاص دهید.
3. استفاده از تخفیف برای عدم بازاریابی (DLOM). تخفیف ممکن است بر اساس این واقعیت که سهام نقدینگی ندارند ، تخفیف در قیمت سهم شما اعمال شود ، یعنی آنها در حال حاضر نمی توانند در بازار آزاد فروخته شوند.

با توجه به پیچیدگی فرآیند ارزیابی 409A ، اغلب شریک زندگی با یک شرکت که تجربه خوبی در صنعت راه اندازی شما دارد ، منطقی است. هنگامی که Pulley با ارزیابی 409A به استارتاپ ها کمک می کند ، ما با شرکت هایی که در بازارها ، صنایع و مراحل مختلفی کار کرده اند همکاری می کنیم.

آیا استارتاپ من به ارزیابی 409A نیاز دارد؟

اگر می خواهید گزینه های سهام را به کارمندان خود ارائه دهید و یک شرکت تجاری عمومی نیستید ، بله ، به ارزیابی 409A نیاز خواهید داشت. شرکت ها غالباً ارزیابی اولیه 409A خود را در زمان اولین دوره تأمین مالی خود انجام می دهند ، بنابراین این را در خاطر داشته باشید و بر این اساس برنامه ریزی کنید.

شایان ذکر است که ارزیابی 409A فقط برای تعیین FMV سهام شرکت شما مفید نیست. از نظر تئوری ، شما فقط می توانید هر FMV قدیمی مورد نظر خود را تشکیل دهید و آن را یک روز بنامید - آه ، اما پس از آن ، آن مردمی مزاحم در IRS وجود دارد که باید در نظر بگیرند.

در حقیقت ، دلیل اصلی استارتاپ ها یک شرکت ارزیابی را برای کمک به آنها در ارزیابی 409A حفظ می کنند ، مطابق با مقررات IRS است. IRS وضعیت معروف به "بندر ایمن" را به استارت آپ هایی که ارزیابی 409A خود را با توجه به روشهای مصوب خاص انجام می دهند ، اعطا می کند. این وضعیت برای این امکان که به شما امکان می دهد کمک هزینه گزینه کارمندان را به عنوان یک رویداد بدون مالیات بسازید ... که مطمئناً کارمندان شما از آن قدردانی می کنند!

نکته آخر این است که یک ارزیابی به درستی 409A از FMV استفاده می کند که به شما امکان می دهد با IRS سازگار باشید ، این کاری است که قطعاً می خواهید انجام دهید. اکنون ، این خبر خوب است: Pulley اتفاق می افتد که در ارزیابی های 409A آماده حسابرسی تخصص داشته باشد! ما حتی با برنامه رشد خود ارزیابی های 409A رایگان را ارائه می دهیم که می توانید درست در داخل سکوی آنلاین ما شروع کنید.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد آنچه که روند ارزیابی 409A هنگام استفاده از Pulley به نظر می رسد ، امروز یک نسخه ی نمایشی را با تیم ما برنامه ریزی کنید.

نحوه تعیین قیمت اعتصاب برای گزینه های سهام کارمندان

هنگامی که ارزیابی 409A را انجام داده اید و برای سهام شرکت خود ارزش دارید ، چیز دیگری نیز دارید: یک طبقه برای قیمت اعتصاب در هر گزینه ای که به کارمندان ارائه می دهید.

شما نمی توانید گزینه هایی را با قیمت اعتصاب پایین تر از FMV در ارزیابی جدید 409A خود ارائه دهید. این امر شما را از وضعیت بندر امن با IRS رد می کند.

اما اگر می خواستید قیمت اعتصاب گزینه ای را بالاتر از FMV تعیین کنید ، چه می کنید؟

شما از نظر تئوری می توانید این کار را انجام دهید ، اگرچه همیشه معنی ندارد. ممکن است اگر مدتی از ارزیابی 409A گذشته خود و یک دور بودجه جدید که باعث افزایش ارزش شرکت شما می شود ، قریب الوقوع باشد ، آن را در نظر بگیرید. همچنین ممکن است اگر آخرین ارزیابی 409A شما پایین تر از آخرین شما باشد ، آن را در نظر بگیرید اما می خواهید به کارمندان خود همان قیمت اعتصاب را در دور قبلی ارائه دهید.

فقط توجه داشته باشید که اگر شما قیمت اعتصاب را در کمک های مالی که به آنها پیشنهاد می دهید ، ممکن است کارمندان آینده نگر را تعقیب کنند. در صورتی که به شما در جذب بهترین استعداد کمک کند ، جبران خسارت سهام باید رقابتی باشد.

چگونه ارزش گزینه های سهام می تواند با گذشت زمان تغییر کند

پیش بینی می شود برخی از نوسانات در ارزش گزینه های سهام با گذشت زمان.

بسته به شرکت بلکه به مسائل اقتصادی بزرگتر ، مانند همه گیر و/یا رکود اقتصادی ، خواه گزینه سهام "در پول" باشد یا "خارج از پول" می تواند براساس FMV دارایی اساسی تغییر کند(به عنوان مثال سهم سهام مشترک).

با قرقره ارزیابی 409a آماده حسابرسی دریافت کنید

این که آیا شما یک بنیانگذار برای جمع آوری کمک های مالی یا یک کارمند در مقایسه کمک های مالی از راه اندازی های مختلف هستید ، مهم است که بفهمید قیمت اعتصاب گزینه های سهام را تعیین می کند. ارزش گذاری نادرست سهام نه تنها از نظر خطرات مربوط به انطباق بلکه از نظر استعدادی که یک شرکت می تواند انتظار جذب آن را داشته باشد ، می تواند عواقب داشته باشد.

خوشبختانه ، پولی هنگام جمع آوری یک ارزیابی 409A پیش از حسابرسی ، پشت شما ، پشت شما را دارد. ما تنها ارائه دهنده ای هستیم که می توانیم فقط در پنج روز گزارش قابل اعتماد را به شما تحویل دهیم ، و ما در هر اشتراک سالانه یا اشتراک برنامه سفارشی ، چندین ارزیابی را در بر می گیریم. ارزیابی های 409A ما دارای 100 ٪ امتیاز قابل دفاع است و مطابق با بالاترین استانداردهای بررسی است. با تیم پشتیبانی متخصص ما تماس بگیرید ، که همچنین می تواند با شما همکاری کند تا یک میز کلاه دقیق را در حین سوار شدن ایجاد کند ، بنابراین وقتی سرمایه گذاران تماس می گیرند ، آماده خواهید بود.