تازه کننده نسبت بدهی به سهام

وقتی مردم "بدهی" را می شنوند ، معمولاً برای جلوگیری از چیزی فکر می کنند - صورتحساب کارت اعتباری و نرخ بهره بالا ، حتی ورشکستگی. اما وقتی مشاغل را اداره می کنید ، بدهی همه بد نیست. در حقیقت ، تحلیلگران و سرمایه گذاران می خواهند شرکت ها برای تأمین بودجه مشاغل خود از بدهی هوشمندانه استفاده کنند.

این جایی است که نسبت بدهی به سهام خود وارد می شود. من با جو نایت ، نویسنده کتاب HBR: بازگشت به سرمایه گذاری و بنیانگذار و صاحب www. business-literacy. com ، برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این اصطلاح مالی و چگونگی آن صحبت کردم. توسط مشاغل ، بانکداران و سرمایه گذاران استفاده می شود.

نسبت بدهی به سهام چیست؟

نایت توضیح می دهد: "این یک معیار ساده از میزان بدهی شما برای اداره تجارت خود است."این نسبت به شما می گوید ، برای هر دلار که از عدالت دارید ، چقدر بدهی دارید. او می گوید:

اجازه ندهید کلمه "عدالت" شما را دور کند. این نسبت فقط توسط شرکتهای معامله شده عمومی استفاده نمی شود. نایت می گوید: "هر شرکتی نسبت بدهی به سهام خود را دارد ، و" هر شرکتی که می خواهد پول وام بگیرد یا با سرمایه گذاران تعامل داشته باشد باید به آن توجه کند. "

چگونه محاسبه می شود؟

فهمیدن نسبت بدهی به سهام شما یک محاسبه ساده است. شما کل بدهی های شرکت خود را (آنچه به دیگران مدیون است) می گیرید و آن را با حقوق صاحبان سهام تقسیم می کنید (این ارزش کتاب شرکت یا دارایی های آن منهای بدهی های آن است). هر دو این شماره از ترازنامه شرکت شما آمده است. در اینجا چگونه فرمول به نظر می رسد:

یک مثال در نظر بگیرید. اگر تجارت کوچک شما 2736 دلار به بدهکاران بدهکار باشد و 2،457 دلار سهامدار سهامدار داشته باشد ، نسبت بدهی به سهامداران این است:

(توجه داشته باشید که این نسبت معمولاً به عنوان درصد بیان نمی شود.)

بنابراین ، البته سوال این است: آیا 1. 11 یک شماره "خوب" است؟نایت می گوید: "برخی از نسبت هایی که می خواهید تا حد ممکن بالا باشد ، مانند حاشیه سود.""در این موارد بالاتر همیشه بهتر است."اما با بدهی به سهام ، شما می خواهید که در یک محدوده معقول باشد.

به طور کلی ، اگر نسبت بدهی به سهام شما خیلی زیاد باشد ، این سیگنال است که شرکت شما ممکن است در پریشانی مالی باشد و قادر به پرداخت بدهکاران شما نباشد. اما اگر خیلی کم باشد ، این نشانه این است که شرکت شما برای تأمین مالی مشاغل شما بیش از حد به حقوق صاحبان سهام می پردازد ، که می تواند پرهزینه و ناکارآمد باشد. به نایت هشدار می دهد که یک نسبت بدهی به سهام بسیار پایین ، یک شرکت را در معرض خطر خرید اعمال شده قرار می دهد.

نایت توضیح می دهد: "شرکت ها دو گزینه برای تأمین بودجه مشاغل خود دارند.""شما می توانید از وام دهندگان وام بگیرید یا از حقوق صاحبان سهام پول بگیرید."نرخ بهره در وام های تجاری تمایل دارد با نرخ بهره 2-4 ٪ (حداقل در حال حاضر) همراه باشد ، و این علاقه به اظهارنامه مالیاتی شرکت شما کسر می شود و آن را به یک روش جذاب برای تأمین بودجه تجارت خود تبدیل می کند ، به خصوص هنگامی که آن را مقایسه می کنیدبه بازده هایی که یک سرمایه گذار ممکن است انتظار داشته باشد وقتی او سهام شما را خریداری می کند که به عنوان سهام در ترازنامه شما ظاهر می شود ، که می تواند 10 ٪ یا بالاتر باشد.

بنابراین می خواهید تعادل متناسب با صنعت خود را برقرار کنید. نایت چند قانون انگشت شست را ارائه می دهد. مشاغل مبتنی بر فناوری و مشاغل بسیاری که تحقیق و توسعه زیادی انجام می دهند ، تمایل به نسبت 2 یا پایین دارند. شرکت های بزرگ تولیدی و پایدار با تجارت عمومی نسبت هایی بین 2 تا 5 دارند. "او بالاتر از 5 یا 6 و سرمایه گذاران شروع به عصبی شدن می کنند."در بانکداری و بسیاری از مشاغل مبتنی بر مالی ، دیدن نسبت 10 یا حتی 20 غیر معمول نیست ، اما این برای آن صنایع بی نظیر است.

استثنائاتی در صنایع نیز وجود دارد. اپل یا گوگل را بگیرید ، که هر دو روی مقدار زیادی پول نقد نشسته بودند و تقریباً بدهی نداشتند. نسبت آنها به احتمال زیاد پایین تر از 1 است که برای برخی از سرمایه گذاران چیز خوبی نیست. نایت می گوید ، به همین دلیل است که اپل شروع به خلاص شدن از پول نقد و پرداخت سود سهام به سهامداران و اضافه کردن بدهی به ترازنامه خود در ماه گذشته یا همین حدود.

شرکت ها چگونه از آن استفاده می کنند؟

این محاسبه اغلب توسط بانکداران یا سرمایه گذاران تصمیم می گیرد که آیا شرکت شما را پول می دهد. این به آنها کمک می کند تا درک کنند که چگونه هزینه تجارت خود را پرداخت می کنید. نایت می گوید ، آنها می خواهند بدانند ، "آیا این شرکت توانایی توسعه درآمد ، سود و جریان نقدی را برای تأمین هزینه ها دارد؟"

اگر نسبت بدهی به سهام بالا برود ، خطر درک شده بالا می رود. اگر پرداخت بهره خود را انجام ندهید ، بانک یا وام دهنده می تواند شما را به ورشکستگی سوق دهد.

نایت توضیح می دهد: "بانکداران ، به ویژه ، نسبت بدهی به سهام را دوست دارند و از آن در رابطه با سایر اقدامات مانند سودآوری و جریان پول استفاده می کنند تا تصمیم بگیرند که آیا به شما وام می دهند.""آنها از تجربه می دانند که نسبت مناسب برای یک شرکت با اندازه معین در یک صنعت خاص چیست."شوالیه می گوید ، بانکداران همچنین نسبت به همه شرکتهایی که با آنها تجارت می کنند ، توجه و نگاه کنید. آنها حتی ممکن است پیمان ها را در اسناد وام قرار دهند که می گویند شرکت وام نمی تواند از تعداد مشخصی تجاوز کند.

واقعیت این است که بیشتر مدیران احتمالاً در تجارت روزانه خود با این رقم تعامل ندارند. اما ، می گوید نایت ، این مفید است که بدانید نسبت شرکت شما چیست و چگونه با رقبای شما مقایسه می شود. وی گفت: "این همچنین یک سنج مفید است که چگونه مدیریت ارشد در مورد گرفتن بدهی بیشتر احساس می کند و بنابراین آیا می توانید پروژه ای را پیشنهاد کنید که نیاز به بدهی بیشتر داشته باشد. نسبت بالا به این معنی است که آنها احتمالاً از طریق وام گرفتن پول بیشتر می گویند. "

همچنین برای مدیران این مهم است که بدانند کار آنها بر نسبت بدهی به سهام چگونه تأثیر می گذارد. نایت می گوید: "کارهای زیادی وجود دارد که مدیران روز و روز انجام می دهند که بر این نسبت ها تأثیر می گذارد."نحوه مدیریت افراد قابل پرداخت ، جریان نقدی ، حساب های دریافتنی و موجودی - همه اینها در هر بخش از معادله تأثیر دارد.

نایت می گوید ، یک وضعیت آخر وجود دارد که می تواند برای یک فرد مفید باشد که به نسبت بدهی به سهام یک شرکت نگاه کند."اگر به دنبال یک کار یا کارفرمای جدید هستید ، باید به این نسبت ها نگاه کنید."آنها به شما خواهند گفت که یک کارفرمای بالقوه از نظر مالی چقدر سالم است و بنابراین چه مدت ممکن است شغل داشته باشید.

مردم هنگام استفاده از نسبت بدهی به سهام چه اشتباهی مرتکب می شوند؟

در حالی که تنها یک راه برای انجام محاسبه وجود دارد - و بسیار ساده است - "از نظر آنچه در هر یک از ورودی ها وجود دارد ، اتاق wiggle زیادی وجود دارد."آنچه مردم در "بدهی" شامل می شوند متفاوت خواهد بود. به عنوان مثال ، او می گوید ، "برخی از سرمایه گذاران بدهی های غیر معقول مانند حساب های قابل پرداخت و بدهی های جمع شده را از شماره مسئولیت دریافت می کنند و دیگران ممکن است در مقایسه با سهام عدالت به بدهی کوتاه مدت در مقابل بلند مدت نگاه کنند."بنابراین بدانید که شرکت شما دقیقاً در محاسبه آن چه چیزی حساب می کند.

نایت می گوید که معمول است که مشاغل کوچکتر از بدهی خودداری کنند و به همین دلیل تمایل دارند که نسبت بدهی به سهام خود بسیار کم داشته باشند."مشاغل خصوصی تمایل دارند بدهی کمتری به خود داشته باشند زیرا یکی از اولین کارهایی که مالک می خواهد انجام دهد این است که از بدهی خارج شود."اما این همیشه آن چیزی نیست که سرمایه گذاران می خواهند ، نایت هشدار می دهد. در حقیقت ، صاحبان مشاغل کوچک و بزرگ باید از بدهی استفاده کنند زیرا "این یک روش کارآمدتر برای رشد تجارت است."که ما را به مفهوم تعادل باز می گرداند. شرکت های سالم از ترکیبی مناسب از بدهی و حقوق صاحبان سهام برای تیک زدن مشاغل خود استفاده می کنند.